審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知關(guān)系的實(shí)證研究——基于投資者反應(yīng)的視角.pdf

1、近年來(lái)，世界范圍內(nèi)連續(xù)發(fā)生了一系列上市公司進(jìn)行會(huì)計(jì)欺詐，會(huì)計(jì)師事務(wù)所未審查出錯(cuò)報(bào)或出具不實(shí)審計(jì)報(bào)告的審計(jì)失敗事件。審計(jì)丑聞層出不窮，甚至有愈演愈烈之勢(shì)，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，動(dòng)搖了公眾對(duì)證券市場(chǎng)的信心。同時(shí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量遭到公眾的普遍置疑，獨(dú)立審計(jì)的社會(huì)公信力也受到嚴(yán)重破壞，引發(fā)了注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)嚴(yán)重的信任危機(jī)。人們?cè)谄饰龊头此紝徲?jì)失敗的原因時(shí)，認(rèn)為審計(jì)質(zhì)量至關(guān)重要。而在現(xiàn)有研究中，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系受到廣泛的關(guān)注。由于觀(guān)測(cè)

2、實(shí)質(zhì)上的審計(jì)質(zhì)量存在很大困難，只能從形式上尋求替代變量，因而審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的研究逐漸受到關(guān)注。 本文以受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任觀(guān)為分析基礎(chǔ)，基于投資者的視角，在審計(jì)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，提出審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的新興概念，利用上市公司年報(bào)信息披露中審計(jì)相關(guān)的信息，通過(guò)理論研究和實(shí)證檢驗(yàn)加以分析，以驗(yàn)證中國(guó)資本市場(chǎng)審計(jì)任期和審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的關(guān)系。本文主要研究以下幾個(gè)問(wèn)題： 1、審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知是否存在相關(guān)關(guān)系，存在怎樣的相關(guān)關(guān)系； 2、考慮

3、公司資產(chǎn)規(guī)模后的非經(jīng)常性項(xiàng)目前利潤(rùn)水平E、考慮公司資產(chǎn)規(guī)模后的非經(jīng)常性項(xiàng)目前利潤(rùn)水平變化AE和其系數(shù)之和盈余反應(yīng)系數(shù)ERC(β<,1>+β<,2>)與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知是否存在相關(guān)關(guān)系，存在怎樣的相關(guān)關(guān)系； 3、交互變量E*Tenure、△E*Tenure和其系數(shù)之和β<,3>+β<,4>與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知是否存在相關(guān)關(guān)系，存在怎樣的相關(guān)關(guān)系。 本文分六個(gè)部分進(jìn)行分析研究： 第一部分，前言，主要介紹論文的研究背景、研究?jī)?nèi)容

4、、研究方法、研究創(chuàng)新意義和內(nèi)容框架； 第二部分，回顧國(guó)內(nèi)外審計(jì)質(zhì)量及審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的相關(guān)文獻(xiàn)，以指導(dǎo)本文，并做出評(píng)價(jià)； 第三部分，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的基本分析。 首先在審計(jì)質(zhì)量概念的基礎(chǔ)上，提出審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的新興概念，重點(diǎn)闡釋審計(jì)質(zhì)量與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知兩概念的區(qū)別： 審計(jì)質(zhì)量是基于審計(jì)師的角度，描述審計(jì)師在審計(jì)實(shí)施階段發(fā)現(xiàn)錯(cuò)漏報(bào)和在審計(jì)報(bào)告階段披露錯(cuò)漏報(bào)概率的概念。由于審計(jì)師是實(shí)施審計(jì)、出具審計(jì)意見(jiàn)的主體，

5、更是直接保證審計(jì)質(zhì)量的主體，因此，基于審計(jì)師視角提出的審計(jì)質(zhì)量概念反映的是審計(jì)質(zhì)量的內(nèi)在本質(zhì)，是客觀(guān)的概念。 而審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知是基于未直接接觸審計(jì)過(guò)程的投資者、債權(quán)人等角度，描述其在通過(guò)審計(jì)質(zhì)量相關(guān)介質(zhì)，從形式上間接認(rèn)識(shí)審計(jì)質(zhì)量并加以應(yīng)用的概念。因此審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知概念反映的是審計(jì)質(zhì)量的外在形式，是主觀(guān)認(rèn)識(shí)的表現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)了投資者等發(fā)揮其主觀(guān)能動(dòng)性，應(yīng)用獲得的認(rèn)識(shí)做出決策，并反作用于資本市場(chǎng)的功能。 然后基于受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任觀(guān)，奠定投

6、資者在資本市場(chǎng)的重要性，為基于投資者視角的審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知研究作理論鋪墊。筆者認(rèn)為投資者是經(jīng)濟(jì)責(zé)任的最終委托方，也是審計(jì)的最終服務(wù)對(duì)象和資本市場(chǎng)最具影響的力量之一。他們通過(guò)公司財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并通過(guò)關(guān)注審計(jì)質(zhì)量，根據(jù)已審財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)意見(jiàn)做出投資決策，其投資決策相應(yīng)反作用于資本市場(chǎng)，進(jìn)而對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生影響。 同時(shí)本文在國(guó)內(nèi)外有關(guān)文獻(xiàn)回顧的基礎(chǔ)上，從審計(jì)師專(zhuān)業(yè)勝任能力認(rèn)知和審計(jì)獨(dú)立性認(rèn)知兩方面對(duì)審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知關(guān)系進(jìn)行

7、詳細(xì)的理論分析，審計(jì)師專(zhuān)業(yè)勝任能力認(rèn)知方面著重從審計(jì)經(jīng)驗(yàn)和審計(jì)師思維慣性?xún)蓚€(gè)方面研究；審計(jì)獨(dú)立性認(rèn)知方面著重從審計(jì)師動(dòng)力、客戶(hù)與審計(jì)師關(guān)系、審計(jì)師自我糾錯(cuò)意識(shí)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所定價(jià)行為四個(gè)方面進(jìn)行研究； 第四部分，審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知關(guān)系的實(shí)證分析，包括審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的衡量標(biāo)準(zhǔn)、基本假設(shè)、數(shù)據(jù)來(lái)源、樣本選取和實(shí)證檢驗(yàn)及實(shí)證結(jié)果等部分。其中實(shí)證研究以累計(jì)市場(chǎng)調(diào)整回報(bào)率為被解釋變量，基于投資者的視角建立模型，運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)、均

8、值檢驗(yàn)、相關(guān)性統(tǒng)計(jì)和回歸分析對(duì)2001年-2005年滬市制造業(yè)上市公司審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的關(guān)系進(jìn)行研究。 被解釋變量CMAR為上市公司12個(gè)月(下年9個(gè)月至?xí)?jì)年度2年后3個(gè)月)的累計(jì)市場(chǎng)調(diào)整回報(bào)率，等于年回報(bào)率與平均加權(quán)指數(shù)之市場(chǎng)回報(bào)率之差。投資者對(duì)市場(chǎng)具有最敏銳的洞察力和反應(yīng)能力，經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告一旦公布，投資者會(huì)以最快的速度做出衡量評(píng)估，形成決策，在資本市場(chǎng)中形成相應(yīng)的交易行為，而后這些交易行為匯總起來(lái)，將在較短時(shí)間內(nèi)

9、引起資本市場(chǎng)諸如股價(jià)等的相關(guān)變動(dòng)，從而最終反映在累計(jì)市場(chǎng)調(diào)整回報(bào)率(CMAR)上。 解釋變量包括審計(jì)任期、考慮公司資產(chǎn)規(guī)模后的非經(jīng)常性項(xiàng)目前利潤(rùn)水平E和考慮公司資產(chǎn)規(guī)模后的非經(jīng)常性項(xiàng)目前利潤(rùn)水平變化△E?？刂谱兞窟x取影響CMAR的各變量：事務(wù)所成立年限、事務(wù)所類(lèi)型、被審計(jì)公司成長(zhǎng)性、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率。 筆者對(duì)數(shù)據(jù)分別進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)，Pearson Correlation Matrix相關(guān)性統(tǒng)計(jì)及回歸分析。從分組

10、描述性統(tǒng)計(jì)和均值檢驗(yàn)中得出長(zhǎng)審計(jì)任期較短審計(jì)任期，CMAR值更大，說(shuō)明審計(jì)任期越長(zhǎng)，基于投資者的審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知反應(yīng)越大；相關(guān)性統(tǒng)計(jì)表明E、△E、Tenure與CMAR顯著相關(guān)，而Firmage與CMAR相關(guān)性并不顯著，但其與Tenure顯著相關(guān)；而回歸分析結(jié)果顯示，審計(jì)任期Tenure和利潤(rùn)水平變化絕對(duì)值△E與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知CMAR顯著正相關(guān)，且長(zhǎng)審計(jì)任期比短審計(jì)任期更趨于顯著，兩者構(gòu)成的交互變量也與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知CMAR顯著正相關(guān)，其余解釋

11、變量、控制變量與CMAR的關(guān)系毫無(wú)規(guī)律且并不顯著。 第五部分，結(jié)論與建議，基于前述理論分析和實(shí)證分析進(jìn)行歸納總結(jié)，得出結(jié)論，提出政策建議和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意見(jiàn)。 結(jié)果表明：(1)審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知呈顯著正相關(guān)關(guān)系，即是說(shuō)在一定時(shí)期內(nèi)，延長(zhǎng)審計(jì)任期可以作為改善審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的重要方法；(2)回歸結(jié)果顯示，中國(guó)資本市場(chǎng)中，只有審計(jì)任期和利潤(rùn)水平變化絕對(duì)值與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知顯著相關(guān)，其他解釋變量、控制變量與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的相關(guān)關(guān)系不顯著，

12、說(shuō)明國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)投資者的投資決策并不理性，盲目投機(jī)現(xiàn)象較嚴(yán)重；(3)審計(jì)任期與利潤(rùn)水平變化構(gòu)成的交互變量與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知顯著正相關(guān)，且隨著2001年—2005年年限的增長(zhǎng)，其相關(guān)性越趨于顯著。 本文基本建議分為三部分：對(duì)投資者的建議、對(duì)監(jiān)管者的建議和對(duì)上市公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及審計(jì)師的建議。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)注重加強(qiáng)資本市場(chǎng)投資的學(xué)習(xí)，不應(yīng)盲目入市，盲目跟隨投資，應(yīng)學(xué)習(xí)相關(guān)理論知識(shí)、積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)科學(xué)判斷做出理性決策：對(duì)監(jiān)管者來(lái)說(shuō)

13、，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所及審計(jì)師輪換下限的政策制定，并號(hào)召鼓勵(lì)投資者理論學(xué)習(xí)的強(qiáng)度；對(duì)上市公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及審計(jì)師來(lái)說(shuō)，應(yīng)關(guān)注審計(jì)任期長(zhǎng)短造成的影響。 本文創(chuàng)新體現(xiàn)在以下方面： 1、選題方面具有一定的現(xiàn)實(shí)意義和理論意義，研究視角新穎。本文在借鑒已有的研究成果基礎(chǔ)上，以投資者反應(yīng)這個(gè)特殊又重要的視角研究中國(guó)審計(jì)市場(chǎng)審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知的關(guān)系，研究證實(shí)了審計(jì)任期與審計(jì)質(zhì)量認(rèn)知存在積極影響。 2、研究方法上，本文系統(tǒng)