公平偏好下的報(bào)酬契約設(shè)計(jì)及應(yīng)用研究.pdf

1、作為研究非對(duì)稱信息下激勵(lì)機(jī)制的主要理論工具，博弈論和契約理論在報(bào)酬契約設(shè)計(jì)尤其是針對(duì)企業(yè)經(jīng)營者的報(bào)酬契約設(shè)計(jì)方面已經(jīng)得到了廣泛應(yīng)用和長足發(fā)展，對(duì)促進(jìn)企業(yè)改革與經(jīng)濟(jì)發(fā)展都發(fā)揮了重要作用。 然而，近年來，契約理論在設(shè)計(jì)報(bào)酬契約時(shí)遇到了以下三個(gè)方面的新問題：其一，契約計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)報(bào)酬契約的實(shí)證檢驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，契約理論在很多重要領(lǐng)域并沒有很好解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也沒有很好預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)行為；其二，契約理論以傳統(tǒng)純粹自利偏好為假設(shè)前提，而最后通牒博弈實(shí)

2、驗(yàn)等一系列博弈實(shí)驗(yàn)反復(fù)證明人們還具有公平偏好，這說明契約理論的假設(shè)前提是不準(zhǔn)確的；其三，組織行為學(xué)的理論分析和實(shí)證研究都認(rèn)為公平問題是影響人員激勵(lì)的一個(gè)重要因素，而契約理論在設(shè)計(jì)報(bào)酬契約時(shí)卻忽略了公平因素。正是因?yàn)槠跫s理論忽略了公平偏好，其設(shè)計(jì)的報(bào)酬契約才與實(shí)踐不一致。所以，應(yīng)該把客觀存在的公平偏好引入標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)酬契約設(shè)計(jì)框架，設(shè)計(jì)基于公平偏好的最優(yōu)報(bào)酬契約，以提高契約理論的實(shí)踐指導(dǎo)能力。本文正是進(jìn)行這方面的理論研究。 首先，作為

3、深入理論分析的前提，歸納總結(jié)了公平偏好的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。 包括顯示公平偏好的博弈實(shí)驗(yàn)、描述公平偏好的理論模型以及檢驗(yàn)理論模型的博弈實(shí)驗(yàn)三個(gè)方面。綜合比較假設(shè)的真實(shí)性、模型的可操作性以及對(duì)博弈實(shí)驗(yàn)結(jié)果的解釋能力和預(yù)測(cè)能力等幾個(gè)方面，F(xiàn)S 模型是現(xiàn)在廣泛接受和應(yīng)用的理論模型。本文的理論分析也是在FS模型基礎(chǔ)之上展開的。 其次，作為完善和擴(kuò)展契約理論的基礎(chǔ)研究之一，研究了引入公平偏好之后的單代理問題報(bào)酬契約設(shè)計(jì)。 理論研究

4、發(fā)現(xiàn)，公平偏好下對(duì)單代理人的最優(yōu)報(bào)酬契約是線性的，而且其斜率隨著公平偏好增強(qiáng)而增大，但是不會(huì)超過0.5。這就解釋了為什么現(xiàn)實(shí)中的報(bào)酬契約大多數(shù)是線性結(jié)構(gòu)的。在公平偏好下，只要能夠影響委托代理雙方收益分配的公平程度，那些即使沒有反映代理人努力信息的因素也可能會(huì)進(jìn)入最優(yōu)報(bào)酬契約，此時(shí)的報(bào)酬契約就是“超完全的”；只要可能限制或阻止委托代理雙方表達(dá)自己行為動(dòng)機(jī)的機(jī)會(huì)，那些即使反映了代理人努力信息的因素也可能不會(huì)進(jìn)入最優(yōu)報(bào)酬契約，此時(shí)的報(bào)酬契約就

5、是“不完全的”。這就解釋了為什么現(xiàn)實(shí)中的某些報(bào)酬契約是“超完全的”或“不完全的”。 再次，作為完善和擴(kuò)展契約理論的基礎(chǔ)研究之二，研究了引入公平偏好之后的多代理問題報(bào)酬契約設(shè)計(jì)。 理論分析表明，公平偏好下對(duì)多代理人的最優(yōu)報(bào)酬契約是同時(shí)基于個(gè)人產(chǎn)出和聯(lián)合產(chǎn)出的聯(lián)合契約，而不是僅基于個(gè)人產(chǎn)出的獨(dú)立契約。因此，契約理論的充分統(tǒng)計(jì)量原則不再成立。在風(fēng)險(xiǎn)中性情形，聯(lián)合契約具有極端團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)契約、極端相對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)契約和中間聯(lián)合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)

6、價(jià)契約三種形式，隨著公平偏好強(qiáng)弱和生產(chǎn)過程隨機(jī)程度的變化而不同；并且，公平偏好會(huì)提高激勵(lì)效率，因?yàn)楦叩膱?bào)酬和更公平的報(bào)酬都能夠提供激勵(lì)。而在風(fēng)險(xiǎn)厭惡情形，聯(lián)合契約具有團(tuán)隊(duì)相對(duì)契約和團(tuán)隊(duì)平均契約兩種形式，在公平偏好較弱時(shí)是團(tuán)隊(duì)相對(duì)契約，在公平偏好較強(qiáng)甚至極強(qiáng)時(shí)是團(tuán)隊(duì)平均契約；而且，公平偏好會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)效率損失，因?yàn)椴坏a(bǔ)償非對(duì)稱信息引起的信息風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，而且要補(bǔ)償公平偏好與非對(duì)稱信息共同引起的公平偏好溢價(jià)。一般的，公平偏好既是一項(xiàng)激勵(lì)約束

7、，也是一種激勵(lì)措施，恰當(dāng)調(diào)整報(bào)酬分配的公平程度可以提高激勵(lì)效率，而“太公平”和“太不公平”的報(bào)酬支付(分配)都會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)效率損失。最后，作為對(duì)公平偏好下多代理問題最優(yōu)報(bào)酬契約研究的應(yīng)用，研究了錦標(biāo)競(jìng)賽和團(tuán)隊(duì)合作兩種特殊多代理問題的激勵(lì)機(jī)制。 一方面，公平偏好會(huì)降低錦標(biāo)競(jìng)賽制度的激勵(lì)效率并提高其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)精度，而好勝心理會(huì)提高代理人的努力水平以及委托人的期望利潤。因此，不應(yīng)該在公平偏好較強(qiáng)的代理人之間展開錦標(biāo)競(jìng)賽，而應(yīng)該在好勝的代理

8、人之間展開錦標(biāo)競(jìng)賽。這一研究結(jié)論能夠解釋現(xiàn)實(shí)中垂直晉升和交叉晉升兩種制度廣泛共存的現(xiàn)象。 另一方面，足夠大的同事壓力和預(yù)期有相當(dāng)多的同事會(huì)合作的行為規(guī)范，是實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)合作的兩個(gè)共同前提條件。其中，內(nèi)部同事壓力直接來源于公平偏好，而外部同事壓力由同事懲罰通過公平偏好形成。只有在公平偏好非常強(qiáng)時(shí)，內(nèi)部同事壓力才有可能實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)合作。而在懲罰成本不太高而且公平偏好不太弱時(shí)，外部同事壓力就有可能實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)合作。但是，無論是內(nèi)部同事壓力還是外部

9、同事壓力，只有在預(yù)期有相當(dāng)多的同事會(huì)合作的行為規(guī)范中，才能唯一地實(shí)施團(tuán)隊(duì)合作。這能夠解釋培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)精神的兩條途徑：一是培養(yǎng)和增強(qiáng)公平偏好，使之面臨較大的同事壓力；二是提高對(duì)同事會(huì)合作可能性的預(yù)期信念，使之相信有相當(dāng)多的同事會(huì)合作。 這些研究擴(kuò)展了契約理論的假設(shè)條件，在以下幾個(gè)方面具有創(chuàng)新： 在理論上，本研究把公平偏好納入標(biāo)準(zhǔn)博弈分析和報(bào)酬契約設(shè)計(jì)框架，在更合理的假設(shè)條件下分別研究設(shè)計(jì)了單代理問題和多代理問題的最優(yōu)報(bào)酬契約，

10、并分析了公平偏好下的錦標(biāo)競(jìng)賽和團(tuán)隊(duì)合作激勵(lì)機(jī)制，必將修正和擴(kuò)展經(jīng)典契約理論的研究結(jié)論，有利于豐富和推動(dòng)行為契約理論發(fā)展，形成行為契約理論的理論體系。而且，本研究融合了組織行為學(xué)和契約理論不同學(xué)科的不同研究假設(shè)和不同研究范式，也會(huì)推動(dòng)人事經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)學(xué)科發(fā)展，促進(jìn)采用博弈論和契約理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)方法研究更一般的組織行為問題。 在實(shí)踐上，本研究基于公平偏好的理論分析結(jié)論能夠解釋一些經(jīng)典契約理論不能解釋甚至與經(jīng)典契約理論相矛盾的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，

11、包括報(bào)酬契約的線性結(jié)構(gòu)和低激勵(lì)強(qiáng)度性質(zhì)、“不完全性”和“超完全性”特性、企業(yè)向低層雇員提供股票期權(quán)以及垂直晉升和交叉晉升兩種制度廣泛共存等。這提高了契約理論的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象解釋能力和經(jīng)濟(jì)行為預(yù)測(cè)能力，能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌進(jìn)程中的企業(yè)改革與經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供科學(xué)理論指導(dǎo)，也能夠?yàn)楫?dāng)前和諧社會(huì)建設(shè)提供微觀激勵(lì)機(jī)制。 此外，本研究還可能會(huì)開啟一些新的研究領(lǐng)域和方法。比如，綜合應(yīng)用性格測(cè)評(píng)等心理學(xué)方法與設(shè)計(jì)針對(duì)逆向選擇問題的激勵(lì)機(jī)制的經(jīng)濟(jì)學(xué)方法去識(shí)別和評(píng)