投資連結(jié)產(chǎn)品退保率模型研究.pdf

1、投資連結(jié)保險(xiǎn)在中國發(fā)展迅猛,市場巨大,特別是在最近幾年里,保費(fèi)增長迅速。相應(yīng)的其風(fēng)險(xiǎn)情況就需要引起關(guān)注。本文旨在研究投資連結(jié)保險(xiǎn)中的退保率問題。投資連結(jié)保險(xiǎn)相對于傳統(tǒng)型保險(xiǎn),由于其投資損益由投保人承擔(dān),故保險(xiǎn)公司相對承擔(dān)較小的風(fēng)險(xiǎn)。但由于退保行為的存在,使得保險(xiǎn)公司的收益具有很大的不確定性。另外,退保也是投保人對保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)處理狀況的一個(gè)綜合反映,一定程度上表現(xiàn)了投保人對產(chǎn)品、對保險(xiǎn)公司的認(rèn)同。因此,保險(xiǎn)公司需要把退保率評估提到一個(gè)較高

2、的高度。 本文通過對投連產(chǎn)品的建模,進(jìn)而希望推導(dǎo)出合適的退保率模型。首先將退保行為區(qū)分為因死亡及其他系統(tǒng)性原因?qū)е碌暮鸵蚪?jīng)濟(jì)變量波動(dòng)原因?qū)е碌膬深?運(yùn)用多重衰減模型對其建模。前者稱為基礎(chǔ)退保率,本文建議使用保險(xiǎn)公司日常數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算和預(yù)測,并給出了相關(guān)計(jì)算公式。對于依賴經(jīng)濟(jì)變量的退保率,本文在投連模型的基礎(chǔ)上引入了相關(guān)函數(shù)h(x),并給出了一些可行的相關(guān)函數(shù)。對特殊的h(x)還進(jìn)行了實(shí)例分析。 最后,對于更一般的情形,本文

3、使用了一個(gè)標(biāo)記點(diǎn)過程來對整個(gè)退保行為進(jìn)行建模,并針對退保向保險(xiǎn)公司提出了一些建議。 本文共分五章：第一章是導(dǎo)論,介紹了本文研究的對象--投資連結(jié)保險(xiǎn)的歷史及在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。并導(dǎo)出了研究的問題--退保率,說明了退保率研究的意義并說明了研究方法及預(yù)期結(jié)果。第二章是文獻(xiàn)綜述,就以往關(guān)于投連保險(xiǎn)及其退保期權(quán)問題的研究結(jié)論進(jìn)行總結(jié)和歸納。第三章建立了一個(gè)多重衰減模型來刻畫退保率,分成基礎(chǔ)退保率和與經(jīng)濟(jì)相關(guān)聯(lián)退保率兩部分