美國資本充足率監(jiān)管對美國銀行的影響和對中國的啟示.pdf

1、資本充足率是指銀行資本(銀行所擁有的永久歸銀行支配使用的自有資金)與全部風險資產的比例。它是國際上通用的巴塞爾協議規(guī)定的銀行監(jiān)管的重要指標之一，從上個世紀八十年代開始，美國等發(fā)達國家一直使用該指標來控制商業(yè)銀行風險。2004年3月1日，中國銀監(jiān)會也正式引入了資本充足率概念，規(guī)定“商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八”。 2006年引入新巴塞爾協定后，商業(yè)銀行的最低資本充足率被提高到12％。在此背景下，資本充足率監(jiān)管對商業(yè)銀行會產生

2、何種影響，銀行將采取什么措施應對不斷提高的資本充足率要求成為我們關心的問題。為了回答這些問題，我們把目標鎖定在資本充足率監(jiān)管已平穩(wěn)使用十幾年的美國銀行中，期望通過對美國銀行的研究，為中國銀行監(jiān)管提供借鑒。 本文采用了美國銀行1996年初至2006年底的數據，在控制宏觀經濟情況，市場情況，監(jiān)管情況和銀行自身金融風險情況下，分別建立多要素回歸模型，局部調整模型及概率回歸模型，考察了美國資本充足率監(jiān)管對美國銀行資本持有策略，股票發(fā)行策

3、略以及貸款出售策略的影響。 研究變量上，我們區(qū)分了強制監(jiān)管和自發(fā)行為的影響，比以往任何研究都全面細致；研究方法上，概率回歸模型在銀行對策中的使用，使研究結果更具可比性和說服力。 回歸結果顯示，收到監(jiān)管機構發(fā)放的正式文件的銀行，資本充足率都相對較低；在正式文件終結后，資本充足率顯著提高。 為了應對資本充足率監(jiān)管的要求，銀行同時利用發(fā)行股票和出售貸款來提高資本充足率。在出售貸款的活動中，收到正式文件的銀行比健康銀行容