我國(guó)銀行資本充足率監(jiān)管變化的動(dòng)因分析.pdf

1、2004年銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，該《辦法》的頒布實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)的銀行資本監(jiān)管開(kāi)始逐漸步入真正的嚴(yán)格資本充足性管制階段。在我國(guó)資本充足性監(jiān)管逐步完善和加強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)情況下，有必要對(duì)過(guò)去十多年的資本監(jiān)管的實(shí)踐及其有關(guān)理論問(wèn)題進(jìn)行分析探討，以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。論文通過(guò)對(duì)影響我國(guó)銀行資本充足率監(jiān)管實(shí)施效果的各種約束條件進(jìn)行分析，揭示出我國(guó)資本監(jiān)管變化的動(dòng)因，這對(duì)于改善金融監(jiān)管，提高金融監(jiān)管的有效性，無(wú)疑是有意義的。 論文

2、以較新的視角探討了我國(guó)銀行的資本充足率監(jiān)管的發(fā)展變化及其動(dòng)因。首先從資本充足率監(jiān)管的理論基礎(chǔ)入手，論證了資本監(jiān)管的使命是彌補(bǔ)存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。然后立足于我國(guó)銀行業(yè)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境，對(duì)我國(guó)資本充足率監(jiān)管的有效性進(jìn)行理論分析，并對(duì)我國(guó)實(shí)施資本監(jiān)管后銀行業(yè)的資本充足水平的變化、銀行績(jī)效與資本充足水平的關(guān)系、以及貸款規(guī)模變化進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。通過(guò)理論和實(shí)證分析，說(shuō)明了我國(guó)資本監(jiān)管有效性的不足，進(jìn)而揭示出我國(guó)資本充足率監(jiān)管變化的動(dòng)因。

3、 論文分為三個(gè)部分。第一章為第一部分，主要論述資本充足率監(jiān)管的理論基礎(chǔ)，回答了為什么要對(duì)銀行業(yè)實(shí)行資本監(jiān)管的問(wèn)題。本章將資本充足率監(jiān)管與存款保險(xiǎn)制度納入統(tǒng)一的分析柜架，論述了存款保險(xiǎn)制度能從根本上消除銀行擠兌的發(fā)生，但其本身具有的道德風(fēng)險(xiǎn)卻加劇了銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，降低了銀行資本比例，而資本充足性管制正是因?yàn)槠鋺?yīng)對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的功能而成為監(jiān)管當(dāng)局在安全與效率的監(jiān)管目標(biāo)之間尋求平衡的結(jié)果。 第二、三章為第二部分，從理論和實(shí)證的角度分析了我國(guó)

4、資本充足率監(jiān)管的實(shí)施效果，揭示了資本監(jiān)管發(fā)展變化的動(dòng)因，這是論文的主體部分。第二章從理論上分析了國(guó)有銀行制度、隱性存款保險(xiǎn)制度以及監(jiān)管寬容對(duì)銀行資本監(jiān)管產(chǎn)生的不利影響，運(yùn)用數(shù)理模型論證了資本監(jiān)管的緊縮效應(yīng)。本章通過(guò)理論分析表明，我國(guó)實(shí)行的隱性存款保險(xiǎn)制度使得對(duì)銀行的資本充足率管理處于無(wú)的放矢的狀態(tài)，是造成國(guó)有商業(yè)銀行資本金不足、資產(chǎn)質(zhì)量不高的非常重要的內(nèi)在原因。在國(guó)有銀行的體制下，國(guó)家是唯一的股東，國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，使得國(guó)

5、有銀行的資本充足率顯得無(wú)足輕重，資本充足性監(jiān)管對(duì)國(guó)有銀行失去了意義。國(guó)有銀行是我國(guó)企業(yè)資金的主要提供者，也是國(guó)家貨幣政策的主要執(zhí)行者，使得政府監(jiān)管不可避免地走向監(jiān)管寬容，同時(shí)行政任命的選人體制也使得對(duì)國(guó)有銀行的監(jiān)管極易在黨內(nèi)達(dá)成統(tǒng)一，因此，對(duì)國(guó)有銀行的資本監(jiān)管不可能十分嚴(yán)厲。 第三章結(jié)合我國(guó)資本監(jiān)管的實(shí)踐，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的資本充足率的歷史和現(xiàn)狀進(jìn)行了考察，分析了銀行普遍資本不足的原因，對(duì)資本比例與銀行績(jī)效的關(guān)系，對(duì)資本監(jiān)管的加強(qiáng)對(duì)

6、我銀行信貸的影響進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。通過(guò)考察我國(guó)資本充足率監(jiān)管的實(shí)踐可以發(fā)現(xiàn)，在2004年以前，我國(guó)并沒(méi)有建立起資本約束的硬性激勵(lì)機(jī)制，正因如此，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足水平普遍不足。通過(guò)對(duì)中國(guó)銀行和建設(shè)銀行的實(shí)證表明，資本比例與資產(chǎn)收益并不存的長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，統(tǒng)一的資本充足率并不能反映每家銀行的最佳資本結(jié)構(gòu)。通過(guò)回歸模型，對(duì)四大國(guó)有銀行1998-2002年間的存、貸款變化進(jìn)行了驗(yàn)證，證實(shí)了資本充足率監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)銀行信貸所產(chǎn)生的緊縮效應(yīng)。

7、 論文第四章為第三部分，在前面理論和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)資本充足率監(jiān)管的發(fā)展變化進(jìn)行了前瞻性分析。主要有五個(gè)方面，一是嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，二是國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革，三是盡快建立顯性存款保險(xiǎn)制度，四是緩解資本監(jiān)管的緊縮效應(yīng)，五是開(kāi)發(fā)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。 論文的主要觀點(diǎn)： 一、資本充足性監(jiān)管的理論基礎(chǔ)是減輕存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的資本充足率監(jiān)管由于沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度的配套而處于無(wú)的放矢的

8、狀態(tài)，要提高資本監(jiān)管效果必須建立顯性的存款保險(xiǎn)制度。 二、國(guó)有獨(dú)資的銀行體制使國(guó)家對(duì)銀行承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，使資本金對(duì)國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)無(wú)足輕重，導(dǎo)致資本充足率監(jiān)管失去意義，要增強(qiáng)資本監(jiān)管的有效性必須對(duì)國(guó)有銀行體制進(jìn)行股份制改革。 三、國(guó)有銀行既是我國(guó)企業(yè)資金的主要提供者，又是國(guó)家貨幣政策的主要執(zhí)行者，再加上國(guó)有銀行高級(jí)管理人員的行政任命體制，使得政府監(jiān)管不可避免地走向監(jiān)管寬容，因此，對(duì)國(guó)有銀行的資本監(jiān)管不可能十分嚴(yán)厲，資本充足率監(jiān)

9、管對(duì)國(guó)有銀行起不到應(yīng)有的作用。四、嚴(yán)格的資本監(jiān)管會(huì)導(dǎo)致信貸緊縮，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響，這一論點(diǎn)在我國(guó)1998年至2001年的經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期得到驗(yàn)證。為了緩減資本緊縮效應(yīng)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管時(shí)機(jī)，并盡快提高商業(yè)銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足水平。 五、資本比例與資產(chǎn)收益不存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，銀行沒(méi)有提高資本比例的動(dòng)力，統(tǒng)一的資本充足標(biāo)準(zhǔn)不適合每一家銀行，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)允許和鼓勵(lì)銀行開(kāi)發(fā)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)水平提取資

10、本準(zhǔn)備。 論文的主要特點(diǎn)： 一是較獨(dú)特的分析視角。論文從我國(guó)資本充足率監(jiān)管實(shí)施效果的角度來(lái)探討資本充足率監(jiān)管變化的動(dòng)因，自始自終立足于我國(guó)的特殊情況，分析了國(guó)有銀行體制、隱性存款保險(xiǎn)制度、監(jiān)管寬容對(duì)資本監(jiān)管的有效性的影響，并以十多年來(lái)資本監(jiān)管的實(shí)踐考察資本監(jiān)管在我國(guó)實(shí)施效果，揭示出影響我國(guó)資本監(jiān)管的各種約束條件，從而說(shuō)明我國(guó)資本充足率監(jiān)管發(fā)展變化的動(dòng)因，并指出其發(fā)展趨勢(shì)。盡管有些論述并不成熟，或略顯粗陋，但筆者認(rèn)為這種分

11、析視角對(duì)于總結(jié)我國(guó)資本監(jiān)管的實(shí)踐，改善銀行監(jiān)管方式，增強(qiáng)銀行資本監(jiān)管的效果是有益的。 二是以較寬廣的視野將存款保險(xiǎn)制度、國(guó)有銀行體制、國(guó)家信譽(yù)、黨管干部以及監(jiān)管寬容與資本充足率監(jiān)管制度結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析，論述了影響我國(guó)資本監(jiān)管有效性的諸多體制性因素，提出了改善資本監(jiān)管的一些必須的配套改革措施，為從根本上提高資本監(jiān)管的有效性作出了探索。 三是構(gòu)造了一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)模型，以簡(jiǎn)明易懂的方式論證了資本監(jiān)管的緊縮效應(yīng)，并以1998年-