基于風(fēng)險預(yù)算的我國基金資產(chǎn)配置研究.pdf

1、近幾年來，隨著中國證券投資市場快速發(fā)展，中國證券投資基金業(yè)也迅速發(fā)展，市場上發(fā)行的基金產(chǎn)品數(shù)量和基金市場規(guī)模也在逐年增加，但是我國的基金業(yè)自身的運(yùn)作和管理卻仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家。目前，我國越來越多的基金開始轉(zhuǎn)變過去的資產(chǎn)管理模式，采用資產(chǎn)配置方式，即從傳統(tǒng)的股票投資轉(zhuǎn)向組合管理。然而，采用資產(chǎn)配置方式對基金進(jìn)行投資在我國還僅僅處于初級階段，大多數(shù)基金采用的都是傳統(tǒng)的資產(chǎn)配置方法。
　　本文從對比分析傳統(tǒng)的基金資產(chǎn)配置模式與目前新興

2、的基于風(fēng)險預(yù)算的基金資產(chǎn)配置模式入手，探討了基于風(fēng)險預(yù)算的基金資產(chǎn)配置方法的優(yōu)勢，在進(jìn)一步結(jié)合我國的實(shí)際國情后，提出了改進(jìn)以后的風(fēng)險預(yù)算過程，改進(jìn)以后的風(fēng)險預(yù)算過程避開了基準(zhǔn)組合設(shè)計和確定管理者類型兩大問題，更加符合我國的國情。針對一般的風(fēng)險預(yù)算過程存在的問題，本文將多因素模型引入了風(fēng)險預(yù)算過程，建立了改進(jìn)以后的基于風(fēng)險預(yù)算的我國基金資產(chǎn)配置模型，主要分為組合風(fēng)險預(yù)算、管理者資產(chǎn)配置和管理者風(fēng)險預(yù)算三個部分，同時也給出了實(shí)際操作中的風(fēng)險