基于中國股市數(shù)據(jù)的GARCH模型的VaR實證研究.pdf

1、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文基于中國股市數(shù)據(jù)的GARCH模型的VaR實證研究姓名：達(dá)婧申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：劉立新20090301A b s t r a c tA sa ni m p o r t a n t i n s t r u m e n to f r i s km a n a g e m e n t ．V r a Ri s w i d e l yu s e df o rm e a s u r i n gr i s

2、 ko f a l lk i n d s o f f i n a n c i a li n s t r u m e n t s ．’F i r s t ．t h i s a r t i c l e i n t r o d u c e s t h e d e f i n i t i o n a n d a p p l i c a t i o n s o f V - a R ．I t a l s og e n e r a l i z e s

3、 t h e c a l c u l a t i o n m e t h o d s o fV a Rf o r e x a m p l e ．H i s t o r i c a l S i m u l a t i o nM e t h o d ，M o n t eC a r l o S i m u l a t i o nM e t h o d a n dV a r i a n c e ．C o v a r i a n c e M e

4、t h o d ．T h ef o c u s h a sb e e n p u to nt h e V a r i a n c e —C o v a f i a n c eM e t h o d b a s e d o nG A R C H m o d e l ．A t i e re m p i r i c a ls t u d y b a s e d o nC h i n a s t o c km a r k e td a t a

5、．i t i n d i c a t e st h a tG A R C Hf i t sb e t t e rf o rf i n a n c i a lt i m es e r i e sb e c a u s e i t d e s c r i b e s b e t t e rt h e f e a t u r eo f t h es e r i e sc o m p a r i n g w i t h t h er e s u

6、 l t s f r o m h i s t o r i c a l s i m u l a t i o n m e t h o d ．A n dt h e r e s u l t o fG A R C H i sm o r e a c c u r a t e ．A c c o r d i n gt o t h e c o n c l u s i o n f r o m t h e e m p i r i c a l s t u d y

7、 , w ef i n d o u t t h a t t h ev a i l a n t e —c o v a r i a n c e m e t h o d b a s e d o nG A R C Hi S m o r es u i t a b l e f o r C h i n as t o c km a r k e t ．T h e r e s u l ti S a v a l u a b l e r e f e r e n