GR公司期貨套期保值風險控制研究.pdf

1、在全球化經(jīng)濟當中,越來越多的企業(yè)開始學會利用期貨套期保值來轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場中現(xiàn)貨交易中所存在的各種風險,用以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和企業(yè)投資利潤的穩(wěn)定性,GR公司也不例外,應該學會利用套期保值在期貨市場上來規(guī)避現(xiàn)貨市場上的風險。那是不是采用了期貨套期保值業(yè)務就一定能規(guī)避現(xiàn)貨價格變動所帶來的所有風險,答案是套期保值并不能規(guī)避企業(yè)面臨的所有風險,而且可能由于企業(yè)的理念問題、管理不當?shù)葐栴}甚至會使得套期保值操作給企業(yè)帶來更大的風險。例如中儲棉、株冶、深

2、南電等企業(yè)都有發(fā)生過套期保值風險事件,因此,GR公司在進行期貨套期保值時,對套期保值風險問題進行更深入研究是迫在眉睫的事情。GR公司應該要多借鑒國內(nèi)外企業(yè)成功的先例,多吸取失敗的教訓,并且結(jié)合本公司套期保值的具體情況,為本公司的套期保值業(yè)務編制相對應的套期保值風險控制策略,盡量讓套期保值能夠為企業(yè)帶來真正的避險,達到保值的作用。
　　本文首先通過介紹期貨套期保值風險控制的相關理論,針對GR公司期貨套期保值現(xiàn)狀中所存在的風險進行評估

3、,指出GR公司期貨套期保值存在的風險主要有:價格波動風險、決策風險、制度風險、管理風險、基差風險、點價風險、技術操作風險、交割風險、流動性風險等,然后通過利用AHP-Yaahp模型來分析GR公司在套期保值中所遇到的風險大小程度,確定出影響公司套期保值的風險因素風險大小由大到小的排序為:基差風險、流動性風險、點價風險、管理風險、決策風險、技術操作風險、制度風險。最后,從理論和實踐相結(jié)合對GR公司的在期貨套期保值所遇到的每個風險提出相對應的

4、合理的建議和措施,以便將風險降到最低程度,并為探討GR公司甚至是我國有色金屬行業(yè)在進行套期保值中怎樣控制風險的蔓延與增加,做了很好的補充。其中文章中針對主要風險:基差風險、流動性風險和點價風險等,提出了相關的措施有:建立嚴格的止損制度、監(jiān)控制度、建立嚴格的資金管理制度以及針對不同的客戶建立客戶資信薄。若是能夠把這主要風險的控制措施完善,那么GR公司在未來運用期貨套期保值工具進行套期保值時,能更好的達到套期保值的作用,能更好地促進GR公司