基于雙重契約的母子公司財(cái)務(wù)沖突研究.pdf

1、在實(shí)踐中，每個(gè)企業(yè)集團(tuán)都有自己的一套規(guī)章制度，用以規(guī)范和約束母公司和子公司的行為。從理論上講，母子公司應(yīng)該“互相合作、共謀發(fā)展”。但事實(shí)上，母公司侵占子公司利益的行為比較普遍，子公司欺瞞母公司的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生，集中體現(xiàn)為母公司的“隧道行為”與子公司的“機(jī)會主義行為”，母子公司關(guān)系并沒有理想中的那么和諧。即使企業(yè)集團(tuán)的規(guī)章制度再嚴(yán)格，雙方之間的財(cái)務(wù)沖突行為依然存在。因此，對于母子公司財(cái)務(wù)關(guān)系與財(cái)務(wù)行為的研究，僅僅關(guān)注規(guī)章制度等顯性因素是不

2、夠的，還應(yīng)當(dāng)注重雙方之間的一些隱性因素。
　　母子公司之間的委托代理關(guān)系可以看作是一系列契約的耦合。而對于契約關(guān)系的構(gòu)成，眾多學(xué)者均指出契約關(guān)系是由顯性契約與隱性契約共同構(gòu)成的，而且兩種契約具有互補(bǔ)性，共同發(fā)揮著約束與激勵(lì)作用。所以，對于母子公司財(cái)務(wù)契約關(guān)系，隱性契約是其重要的組成部分。但以往研究較多關(guān)注于母子公司之間的股權(quán)結(jié)構(gòu)、預(yù)算管理、業(yè)績評價(jià)、財(cái)權(quán)配置等顯性契約，對集團(tuán)文化契約、相互信任契約、彼此忠誠契約等隱性契約關(guān)系的關(guān)注

3、不夠。這些隱性契約雖然沒有明文規(guī)定，卻無時(shí)無刻不隱性調(diào)節(jié)著母子公司行為，影響著顯性契約的執(zhí)行效率和效果。因此，在分析財(cái)務(wù)沖突的生成機(jī)理時(shí)應(yīng)當(dāng)從顯性契約與隱性契約的雙重契約視角進(jìn)行探究，而不應(yīng)當(dāng)僅僅局限于顯性契約的視角。
　　隱性契約所包含的內(nèi)容非常龐雜，學(xué)術(shù)界目前對于其內(nèi)涵與范圍尚未達(dá)成統(tǒng)一共識。因此，本文試圖尋找與總結(jié)隱性契約的共性，把握隱性契約的本質(zhì)。通過探究隱性契約的生成機(jī)理，本文認(rèn)為隱性契約在本質(zhì)上起源于締約者的心理加工過

4、程，是由締約者的心理期望所逐步衍生出的一系列“隱性規(guī)則”。而心理契約理論所研究的核心問題正是締約者的心理期望，以及這種心理期望對締約者行為與關(guān)系的影響機(jī)制。而且通過分析心理契約與文化契約、信任契約等隱性契約的關(guān)系，可以發(fā)現(xiàn)心理契約是隱性契約的核心組成部分，與其它隱性契約具有緊密的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，能夠很好地體現(xiàn)出隱性契約的本質(zhì)特征。因此本文以心理契約為代表，從雙重契約視角剖析財(cái)務(wù)沖突的生成機(jī)理與協(xié)調(diào)機(jī)制。
　　將心理契約理論引入母子公司

5、這種群體組織之間的關(guān)系，首先需要解決組織的“人格化”和組織的“心理”問題。對此，本文首先基于群體心理學(xué)理論論證了企業(yè)具有群體意識性與主體性，分析了母公司與子公司群體心理的生成機(jī)理;然后結(jié)合法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)等多個(gè)理論視角進(jìn)行分析，認(rèn)為母子公司之間同樣存在心理契約?；陔p重契約視角，母子公司的財(cái)務(wù)契約關(guān)系可以看作是由顯性財(cái)務(wù)契約與隱性心理財(cái)務(wù)契約所共同組成的雙重契約關(guān)系。其中顯性財(cái)務(wù)契約是指母子公司通過公司章程、法律合同等明文規(guī)定的形式

6、對彼此的財(cái)務(wù)權(quán)利義務(wù)進(jìn)行的約定，對行為的影響是顯性與鋼性的;而隱性心理財(cái)務(wù)契約是指母公司與子公司對彼此財(cái)務(wù)權(quán)利義務(wù)所擁有的心理期望，對行為的影響是隱性與柔性的。顯性財(cái)務(wù)契約是隱性心理財(cái)務(wù)契約生成的基礎(chǔ)，而隱性心理財(cái)務(wù)契約是顯性財(cái)務(wù)契約的心理衍生。
　　母子公司的態(tài)度和行為受雙重契約的共同影響，沖突的產(chǎn)生和雙方關(guān)系的好壞也是兩種財(cái)務(wù)契約共同影響的結(jié)果。由于顯性財(cái)務(wù)契約可以劃分為契約締結(jié)與履行兩個(gè)階段，隱性心理財(cái)務(wù)契約也可以劃分為兩個(gè)

7、方面:一是在契約締結(jié)時(shí)雙方對于財(cái)權(quán)配置的心理期望，集中體現(xiàn)為母子公司的“公平感”;二是在契約履行時(shí)對于對方履約行為的心理期望，集中體現(xiàn)為母子公司的“滿意度”。顯性財(cái)務(wù)契約的先天性不完備將導(dǎo)致母公司與子公司之間的剩余爭奪，而隱性心理財(cái)務(wù)契約的違背也是沖突產(chǎn)生的重要起因。在契約締結(jié)階段，母公司與子公司任何一方隱性心理財(cái)務(wù)契約與顯性財(cái)務(wù)契約的不對等將產(chǎn)生隱性心理財(cái)務(wù)契約的違背;在契約履行階段，任何一方隱性心理財(cái)務(wù)契約與另一方財(cái)務(wù)行為的差距也會

8、造成隱性心理財(cái)務(wù)契約的違背。
　　本文通過問卷設(shè)計(jì)與發(fā)放，共回收有效問卷142份。通過實(shí)證設(shè)計(jì)與檢驗(yàn)，因素分析的結(jié)果表明隱性心理財(cái)務(wù)契約可劃分為對決策權(quán)的心理期望、對執(zhí)行權(quán)的心理期望、對監(jiān)督權(quán)的心理期望三個(gè)維度。通過相依樣本T檢驗(yàn)以及回歸分析，驗(yàn)證了顯性財(cái)務(wù)契約對財(cái)務(wù)行為具有正向的約束作用;顯性財(cái)務(wù)契約完備度的提高有助于減少財(cái)務(wù)行為偏離財(cái)務(wù)契約的約定;隱性心理財(cái)務(wù)契約衍生于顯性財(cái)務(wù)契約并受到顯性財(cái)務(wù)契約中權(quán)利約定大小的顯著影響;隱

9、性心理財(cái)務(wù)契約的期望值受到現(xiàn)實(shí)中母公司管理控制力度的影響，會隨著財(cái)務(wù)契約的履約情況而調(diào)節(jié);母公司行使權(quán)利超過顯性契約約定是造成子公司配合度降低的重要原因;子公司隱性心理財(cái)務(wù)契約的違背對于母公司違約導(dǎo)致子公司配合度降低的過程起調(diào)節(jié)作用，其中締約階段隱性心理財(cái)務(wù)契約違背的調(diào)節(jié)作用達(dá)到顯著性水平，履約階段隱性心理財(cái)務(wù)契約違背的調(diào)節(jié)作用未達(dá)到顯著性水平。
　　心理契約是維系、調(diào)節(jié)、控制、保障母子公司行為與雙方關(guān)系的內(nèi)在動(dòng)力，因此隱性心理財(cái)

10、務(wù)契約的維護(hù)可以成為調(diào)節(jié)雙方財(cái)務(wù)沖突的有效途徑。基于雙重契約視角，財(cái)務(wù)沖突的起因可劃分為顯性財(cái)務(wù)契約的先天性不完善以及隱性心理財(cái)務(wù)契約的違背。而依據(jù)隱性心理財(cái)務(wù)契約的情況，母子公司的組合類型可劃分為四種，各類組合下沖突的調(diào)節(jié)重點(diǎn)也有所不同。因此母子公司財(cái)務(wù)沖突的調(diào)節(jié)，應(yīng)當(dāng)首先辨析財(cái)務(wù)沖突的真正起因，并結(jié)合心理契約判斷母子公司的組合類型，選擇相應(yīng)的調(diào)節(jié)策略。對此，本文構(gòu)建了基于雙重契約的沖突調(diào)節(jié)模型，分別提出了各起因及各組合下的沖突調(diào)節(jié)措