基于經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量.pdf

1、風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，人們往往利用損失來(lái)描述風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下?lián)p失可以劃分為三個(gè)種類，分別是預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失。預(yù)期損失是在歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上計(jì)量的可以提前預(yù)知的損失，從數(shù)量上講，預(yù)期損失是一個(gè)平均值，是在一定期限內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而造成的損失的平均數(shù)。是銀行在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前可以預(yù)測(cè)到的風(fēng)險(xiǎn)，在銀行的日常風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，可以通過(guò)產(chǎn)品定價(jià)轉(zhuǎn)移消化這類風(fēng)險(xiǎn)，或者通過(guò)提取相應(yīng)的損失備用金作為相應(yīng)的撥備。從而可以看出預(yù)期損失沒(méi)有一般風(fēng)險(xiǎn)“不確定性”特

2、征，可以當(dāng)作常規(guī)成本處理，不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍。非預(yù)期損失是指利用統(tǒng)計(jì)分析法計(jì)算出的對(duì)預(yù)期損失的偏離，是商業(yè)銀行難以預(yù)見的較大損失，這種損失不能消除。非預(yù)期損失從數(shù)量上看就是VaR超過(guò)預(yù)期損失的數(shù)量。極端損失是可能威脅到商業(yè)銀行流通性和安全性的重大損失，從VaR的定義看，極端損失在數(shù)量上就是在一定置信度下超出VaR的部分。
　　 Basel委員會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)都把經(jīng)濟(jì)資本定義為為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)的資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資

3、本金，結(jié)合經(jīng)濟(jì)資本的定義，可見看出計(jì)算單項(xiàng)債項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)資本可以從CaR和非預(yù)期損失入手，因?yàn)槿呤堑攘康年P(guān)系。總體經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量方法有資產(chǎn)波動(dòng)法、收益波動(dòng)法、系數(shù)法。這些方法的優(yōu)缺點(diǎn)在第二章末尾有個(gè)對(duì)比表。本文采用的是資產(chǎn)波動(dòng)法，對(duì)于每一種風(fēng)險(xiǎn)，單項(xiàng)債項(xiàng)又有具體的計(jì)量方法，各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量出來(lái)后，就可以采用資產(chǎn)波動(dòng)法計(jì)量總體經(jīng)濟(jì)資本。
　　 對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本本文介紹了四種方法：Credit Metrics模型、Cred

4、it Risk+模型、KMV模型和Credit Portfolio View模型。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本本文介紹了兩種計(jì)量方法：分別是標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法，其中內(nèi)部模型法重點(diǎn)介紹了VaR和CVaR。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本本文介紹了：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)化方法、高級(jí)計(jì)量法，其中高級(jí)計(jì)量法又包括：內(nèi)部計(jì)量法、損失分布法、記分卡法。
　　 在了解經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量方法后，就可以收集數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證和案例分析，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，本文采用的是Credit me

5、trics模型，利用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣和貼現(xiàn)率，得出債項(xiàng)的價(jià)值分布和或損失分布，進(jìn)而求出經(jīng)濟(jì)資本；對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，本文采用的是CaR替換法，先求出VaR再利用VaR和預(yù)期損失的差求出經(jīng)濟(jì)資本；對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，本文運(yùn)用的是內(nèi)部計(jì)量法，在經(jīng)濟(jì)資本的定義的基礎(chǔ)上，本文推導(dǎo)出了一個(gè)計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的公式，然后利用損失強(qiáng)度、損失頻率和由泊松分布參數(shù)推導(dǎo)出的新參數(shù)計(jì)算出了經(jīng)濟(jì)資本。
　　 從本文計(jì)量的結(jié)果看：貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本要小于單項(xiàng)貸款經(jīng)濟(jì)資

6、本之和，說(shuō)明貸款之間有一定的相關(guān)關(guān)系；同等資產(chǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本量要遠(yuǎn)大于匯率風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)管理中要加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理；從操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本結(jié)果看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)，所以要注重對(duì)這兩類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。
　　 最后介紹本文的結(jié)構(gòu)。本文從研究前人的計(jì)量方法開始，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法進(jìn)行了總結(jié)。第一章介紹了本文的寫作背景、意義和目的，分風(fēng)險(xiǎn)種類對(duì)研究經(jīng)濟(jì)資本的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述。第二章介紹了經(jīng)濟(jì)資本