商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造——經(jīng)濟(jì)資本與EVA研究.pdf

1、商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)從其誕生之日起便如影隨形。商業(yè)銀行是通過“經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”，并在實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的前提下，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。商業(yè)銀行在創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)，必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，而傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)估和價(jià)值度量指標(biāo)，包括凈利潤(rùn)(NET PROFIT)、股東權(quán)益回報(bào)率(ROE)、每股收益(EPS)、市凈率(P/B)、市盈率(P/E)等，由于存在諸多方面的缺陷，未將風(fēng)險(xiǎn)因素考慮在內(nèi)，其度量的結(jié)果可能嚴(yán)重失真，從而導(dǎo)致銀行的經(jīng)營(yíng)偏離價(jià)

2、值最大化的目標(biāo)，甚至造成價(jià)值的損失。因此商業(yè)銀行必須建立一套科學(xué)的績(jī)效評(píng)估和價(jià)值度量指標(biāo)體系。 經(jīng)濟(jì)資本作為一種與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的虛擬資本，可以成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，充當(dāng)了“一般等價(jià)物”的角色，在風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造之間搭起了一座橋梁。經(jīng)濟(jì)資本與EVA管理模式下的指標(biāo)體系，包括經(jīng)濟(jì)資本(EC)、經(jīng)濟(jì)增加值(Economic Value Added)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益(RAMPs，RAROC)指標(biāo)應(yīng)運(yùn)而生。 當(dāng)前我國(guó)的商

3、業(yè)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)不斷增強(qiáng)，為了符合巴塞爾新資本協(xié)議要求，經(jīng)濟(jì)資本管理從無到有，但仍處于初級(jí)階段。我國(guó)商業(yè)銀行不能完全照搬國(guó)際大銀行的做法，但是可借鑒比較成熟的經(jīng)驗(yàn)，建立自身的經(jīng)濟(jì)資本管理體系，提高銀行經(jīng)營(yíng)管理水平，提升銀行價(jià)值。 本文以商業(yè)銀行資本理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論、價(jià)值理論為基礎(chǔ)，系統(tǒng)闡述了商業(yè)銀行如何建立經(jīng)濟(jì)資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造體系，并以國(guó)內(nèi)上市的股份制銀行為例，研究了我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的現(xiàn)狀，提出了我國(guó)

4、商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本和EVA管理模式的實(shí)踐可操作性建議。 本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要有以下幾個(gè)方面： 1、在對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行系統(tǒng)闡述的基礎(chǔ)上，建立了風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)濟(jì)資本配置和EVA三者有機(jī)的結(jié)合管理模式。 2、在已有研究的基礎(chǔ)上，將經(jīng)濟(jì)資本作為銀行各類型風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值管理的統(tǒng)一的工具，系統(tǒng)地討論了各類風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本配置方法，并結(jié)合商業(yè)銀行工作實(shí)踐，探討了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行如何通過經(jīng)濟(jì)資本和EVA管理手段，達(dá)到價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

5、 3、在對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)績(jī)效考核指標(biāo)有效性探討的基礎(chǔ)上，提出商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值調(diào)整的績(jī)效考核指標(biāo)體系調(diào)整建議，使其更具有科學(xué)性。 4、在風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本配置方面，除了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)之外，還引入銀行需要關(guān)注的集中度風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本配置更加全面。 未來進(jìn)一步研究的方向：經(jīng)濟(jì)資本配置必須建立在科學(xué)、精確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型基礎(chǔ)之上，當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型理論已經(jīng)比較健全，但是由于技術(shù)、數(shù)據(jù)積累等原因，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模