基于逆周期政策下的宏觀審慎管理.pdf

1、2007年末，美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增速放緩甚至倒退。在此次危機(jī)之前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體處于上行區(qū)間，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)增強(qiáng)，金融體系中流動(dòng)性過(guò)剩，銀行信貸規(guī)模不斷擴(kuò)張，金融衍生品無(wú)序、過(guò)度使用，生產(chǎn)要素價(jià)格上漲都導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)日益增大，最終形成了此次金融危機(jī)，并迅速蔓延。此次金融危機(jī)暴露了傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系的不足，即僅靠穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)和低通脹無(wú)法保障經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，微觀審慎監(jiān)管已不足以應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。危機(jī)爆發(fā)后，對(duì)于在國(guó)際和國(guó)

2、家層面都應(yīng)建立一個(gè)有效的宏觀審慎管理制度已成為廣泛共識(shí)，研究如何建立有效的金融業(yè)逆周期監(jiān)管機(jī)制，完善我國(guó)宏觀審慎管理框架，對(duì)維護(hù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定及世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。本文采用文獻(xiàn)研究法、實(shí)證分析與規(guī)范分析、理論與實(shí)踐相結(jié)合的方法，對(duì)金融體系具有的順周期特征以及可建立的監(jiān)管框架和可采用的政策工具進(jìn)行全面深入的研究。第一章總結(jié)理論界現(xiàn)有的對(duì)宏觀審慎管理的研究，第二章和第三章描述了宏觀審慎的理論基礎(chǔ)及政策工具，并利用我國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)