基于宏觀審慎視角的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險研究.pdf

1、由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機凸顯了關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險,維護金融穩(wěn)定的重要性,因此,國際社會對危機的爆發(fā)與蔓延進行深入剖析與反思以尋求防范系統(tǒng)性風(fēng)險的有效方法。在諸多危機動因和引發(fā)根源的分析結(jié)論中,一個基本共識就是:金融監(jiān)管體系嚴(yán)重滯后于金融發(fā)展是危機產(chǎn)生和蔓延的關(guān)鍵性因素。當(dāng)前,各國監(jiān)管者對金融機構(gòu)進行的微觀審慎監(jiān)管關(guān)注的是單個機構(gòu)的經(jīng)營狀況與風(fēng)險,并不足以防范金融機構(gòu)間的關(guān)聯(lián)性和金融體系的順周期性引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險,因而,著眼于整個金融

2、體系的宏觀審慎監(jiān)管成為改革的方向。近年來,我國金融體系整體運行比較穩(wěn)健,在此次危機中受到的沖擊也比較小,但也存在著不容忽視的系統(tǒng)性風(fēng)險隱患。銀行業(yè)在我國金融體系中占據(jù)核心地位,銀行的穩(wěn)定至關(guān)重要,因此,借鑒國際經(jīng)驗,從宏觀審慎的角度研究銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的生成機制與監(jiān)管措施是具有前瞻性意義的。
　　本文遵循提出問題、分析問題和解決問題的基本思路,采用理論分析與實證分析相結(jié)合的方法進行研究。文章首先綜述了國內(nèi)外關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險的研究現(xiàn)狀,

3、在此基礎(chǔ)上分析了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的內(nèi)涵、本質(zhì)特征和理論成因。接著從宏觀審慎監(jiān)管的兩個維度,即截面維度和時間維度研究了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的生成機制和評估方法:在截面維度,闡述了系統(tǒng)重要性機構(gòu)尤其是關(guān)聯(lián)性在銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的生成與擴散中的關(guān)鍵作用,并研究了評估銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的矩陣法和網(wǎng)絡(luò)模型法及其應(yīng)用;在時間維度,實證分析了我國銀行信貸的順周期性,研究了銀行體系的內(nèi)在順周期性及其經(jīng)營規(guī)則的順周期性引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的內(nèi)在機制,并構(gòu)建了一個評估銀行系統(tǒng)性