中國主權財富基金對外投資風險管理研究.pdf

1、主權財富基金一般是指由政府持有、運作及管理，結合一國宏觀經濟發(fā)展戰(zhàn)略目標并運用適當的投資策略投資于境內外的金融資產。這些金融資產主要來自一國的外匯儲備、財政盈余以及商品出口的收入，其特點是政府所有、規(guī)模巨大、全球投資。2007年9月中國投資有限責任公司的成立，標志著中國組建起第一支自己的主權財富基金。中投公司成立之初，即對外開展了幾項大手筆的投資，但是結果并不盡如人意。為了達成風險可控條件下股東收益的最大化目標，有必要對我國主權財富基金

2、對外投資所面臨的風險進行分析。
　　本文在理論綜述和研究現狀分析的基礎上，首先分析了中國主權財富基金風險管理現狀，剖析存在的問題，繼而提出構建主權財富基金對外投資風險評估體系的必要性;其次，運用三角模糊層次分析法，構建了中國主權財富基金對外投資風險評估體系，并運用該體系，對中投公司對外投資風險評估進行模擬實證檢驗;在此基礎上，本文對比了全球比較成熟的三只主權財富基金—新加坡政府投資公司、淡馬錫控股以及挪威政府養(yǎng)老基金，通過對這三只