基于風險補償原理的小企業(yè)貸款定價模型研究.pdf

1、資產定價是當代金融學領域的三大基礎支柱之一，貸款定價問題更是商業(yè)銀行的核心決策之一。如何為小企業(yè)貸款合理定價是商業(yè)銀行長期以來頗感困惑的問題。定價過高，會造成客戶源流失，使客戶轉向其他銀行;定價偏低，會造成商業(yè)銀行不能達到既定的盈利目標，更為嚴重的會造成無法覆蓋商業(yè)銀行支付的成本和擔負的風險。隨著國家金融管制的放松，貸款市場的競爭日趨激烈，對小企業(yè)貸款進行科學的定價是亟待探究的重要領域。
　　對小企業(yè)貸款進行合理定價，有利于改善小

2、企業(yè)融資難、貸款難的現(xiàn)狀。因此，小企業(yè)貸款定價問題既是一個商業(yè)銀行定價決策的問題，更是一個非常重要的社會問題。
　　本論文分為五章。第一章分析了選題的背景、相關研究的進展、研究內容之間的關系、研究思路及技術路線。第二章建立了基于主變量-邏輯回歸分析的小企業(yè)違約概率測算模型。第三章建立了基于風險補償?shù)臄?shù)值型小企業(yè)貸款定價模型。第四章建立了基于風險補償?shù)膮^(qū)間型小企業(yè)貸款定價模型。第五章為本文的結論與展望部分。本文的主要研究內容如下:<

3、br>　　(1)根據(jù)我國小企業(yè)財務信息不健全的特點，建立了小企業(yè)貸款違約概率的測度模型。
　　以國內某地區(qū)型商業(yè)銀行可收集的小企業(yè)貸款指標數(shù)據(jù)為基礎，結合國內外金融機構及典型文獻的高頻指標，通過主變量分析和邏輯回歸分析相結合的方法篩選出能顯著區(qū)分違約企業(yè)和非違約企業(yè)的指標，構建了包括資產負債率、凈利潤現(xiàn)金含量等16個指標組成的小企業(yè)貸款違約概率測算模型。
　　通過資產負債率、凈利潤現(xiàn)金含量等指標反映了小企業(yè)的償債能力;通過凈

4、資產收益率、營業(yè)利潤率等指標反映了小企業(yè)的盈利能力;通過應付賬款周轉率等指標反映了小企業(yè)的營運能力;通過業(yè)主相關行業(yè)從業(yè)年限、專利狀況等指標反映了小企業(yè)內部非財務因素;通過個人信用卡記錄、居住狀況等指標反映了小企業(yè)業(yè)主的基本情況;通過擔保、抵押、質押反映了小企業(yè)貸款的抵質押擔保狀況。
　　(2)建立了覆蓋資本風險、違約風險等風險補償參數(shù)的小企業(yè)貸款定價模型。
　　根據(jù)巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行核心資本充足率的最低規(guī)定，反推出特定貸

5、款的資本收益，并使資本收益在貸款定價中得到補償。根據(jù)小企業(yè)財務信息相對不健全等特點，確定適合于測算小企業(yè)違約風險補償?shù)哪Ｐ?，使小企業(yè)貸款定價模型中的違約風險得到合理的補償?？紤]了存款準備金比率對存款付息成本的影響，提高了貸款資金成本的測算精度。通過計算貸款的資本風險、違約風險等補償參數(shù)，建立了覆蓋貸款財務成本、貸款資本收益、違約風險補償?shù)男∑髽I(yè)貸款定價模型。
　　(3)在違約風險補償、資本風險補償?shù)榷▋r參數(shù)為區(qū)間數(shù)的背景下，建立了