基于組合賦權(quán)法的我國系統(tǒng)重要性銀行識別研究.pdf

1、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)自金融危機后被人們所重視，成為當(dāng)前金融監(jiān)管的重要課題。系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)是經(jīng)濟的穩(wěn)定器，但是一旦發(fā)生危機，會通過整個金融網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生風(fēng)險外溢效應(yīng)，進而蔓延至整個金融體系，沖擊系統(tǒng)內(nèi)實體經(jīng)濟的發(fā)展。系統(tǒng)重要性的概念被提出至今不過十年，有關(guān)其識別方法、監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管工具是目前學(xué)術(shù)界和監(jiān)管組織研究的重點問題。但目前國際貨幣組織包括各國監(jiān)管當(dāng)局尚沒有確定的識別方法，尤其在我國，系統(tǒng)重要性定義尚不明確、名單尚不確定、評估尚未展開、方

2、法尚未改進、政策尚未跟進等問題仍然突出。識別是監(jiān)管的前提，有效的監(jiān)管是建立在準(zhǔn)確的識別基礎(chǔ)之上的，所以做好系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的識別工作迫在眉睫。銀行作為我國金融系統(tǒng)的中流砥柱行業(yè)，對我國國內(nèi)的金融穩(wěn)定意義重大，所以首先應(yīng)該確定我國系統(tǒng)重要性銀行的識別標(biāo)準(zhǔn)。
　　對于如何進行識別以防治出現(xiàn)識別過度和識別不足的問題，主要有指標(biāo)法和市場法?？紤]我國的實際情況和監(jiān)管的可操作性，本文選擇指標(biāo)法為研究對象，并重點研究指標(biāo)體系中指標(biāo)權(quán)重的確定方

3、法。目前的指標(biāo)權(quán)重確定方法多數(shù)為平均法和單一賦權(quán)法，這樣測算的結(jié)果容易受賦權(quán)法本身存在的缺陷影響。為了解決這個問題文章嘗試采取組合賦權(quán)法進行賦權(quán)，具體做法是選取主觀賦權(quán)法中的改進的層次分析法和客觀賦權(quán)法中的熵值法，利用方差最大化原理進行優(yōu)化擬合，測算最終的權(quán)重賦比。同時本文參照巴塞爾委員會頒布的國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行識別原則，綜合了以往學(xué)者的研究成果，提出了一套完整的指標(biāo)體系。借助該指標(biāo)體系和權(quán)重賦比，利用近五年我國上市銀行的年報數(shù)據(jù)對我國

4、的系統(tǒng)重要性銀行進行可實證測算，并對結(jié)果進行了詳實的分析。得出的結(jié)論有:1、四大國有銀行具有天然的系統(tǒng)重要性，但各部分得分差異較大，應(yīng)該實行有針對性的監(jiān)管;2、在改進的組合賦權(quán)法測算下，交通銀行與大型股份制銀行的差別逐年減小，已經(jīng)不足以成為單列的次系統(tǒng)重要性銀行，可以考慮和招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和民生銀行劃歸為同個檔次，適用相同的監(jiān)管措施;3、大型城市商業(yè)銀行雖不足以產(chǎn)生全國性的影響，但在區(qū)域性的金融系統(tǒng)中，風(fēng)險集中度較高，應(yīng)考慮