我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管研究.pdf

1、伴隨著金融自由化的快速發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇,一些大型金融機(jī)構(gòu)不斷提高自身競(jìng)爭(zhēng)力,進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新,擴(kuò)大公司規(guī)模。并且,某些金融機(jī)構(gòu)利用特殊的地位和政府的隱形擔(dān)保,過度地冒險(xiǎn),甚至經(jīng)營(yíng)超過自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的業(yè)務(wù),以獲得超額受益,這些機(jī)構(gòu)被稱為系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)最主要的特點(diǎn)就是負(fù)外部性,即一家金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)所引起的危害可能導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定,甚至威脅到整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體系。因此,當(dāng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)瀕臨破產(chǎn)時(shí),政

2、府為了避免其倒閉可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)對(duì)其實(shí)施救助,“大而不倒”問題隨之產(chǎn)生。
　　2008年,美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)爆發(fā),系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題普遍被認(rèn)為是導(dǎo)致本次危機(jī)的重要原因之一。在金融危機(jī)中,為了防止單個(gè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)所產(chǎn)生的效應(yīng)使整個(gè)金融系統(tǒng)陷入崩潰的邊緣,包括美國(guó)在內(nèi)的多國(guó)政府對(duì)瀕臨破產(chǎn)的大型金融機(jī)構(gòu)實(shí)施救助,使得系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題再一次成為了金融業(yè)的研究重點(diǎn)。同時(shí),我國(guó)也存在著系統(tǒng)重要性金融

3、機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題,我國(guó)政府多次為四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離不良資產(chǎn)、補(bǔ)充資本金,為金融機(jī)構(gòu)的錯(cuò)誤埋單。并且由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境,更迫切地對(duì)它們進(jìn)行監(jiān)管。危機(jī)過后,各國(guó)政府和國(guó)際金融組織均加強(qiáng)了各國(guó)的金融監(jiān)管,對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管問題提出了防范措施,為我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)問題的解決提供了參考依據(jù)。
　　本文的研究目的就在于通過借鑒他國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情分析我國(guó)現(xiàn)有監(jiān)管的缺陷,然后提出政策建議。