中國非壽險市場保險周期研究.pdf

1、保險周期是指保險業(yè)在長期增長趨勢中重復(fù)出現(xiàn)的周期性波動。它是指實際保費收入圍繞潛在均衡保費收入上下周期性波動的形式。在保險領(lǐng)域，大家更多的研究“承保周期(Underwriting Cycle)”，即承保利潤率的交替上升和下降，關(guān)注的是保險業(yè)自身經(jīng)營規(guī)律的周期性變化。但對非壽險業(yè)“保險周期”的研究無論是國內(nèi)還是國外，還都基本處于空白，對保險周期的存在性及產(chǎn)生的原因等問題都沒有找到明確的答案。
　　 本文的研究沿著保險領(lǐng)域內(nèi)的保險周

2、期、承保周期、行業(yè)利潤周期等等核心慨念展開。首先對承保周期、保險利潤周期、保險周期等核心概念進(jìn)行界定。并借鑒、總結(jié)前人的研究成果對保險領(lǐng)域的周期進(jìn)行比較和分類。進(jìn)而將研究的重點聚焦在非壽險業(yè)的保險周期。
　　 通過對保險周期研究方法的梳理和比較，分別用固定周期研究方法和非固定周期研究方法對中國的非壽險市場進(jìn)行了分析和研究。CF濾波法的測度結(jié)果顯示，我國非壽險保險市場保費增速的波動規(guī)律以1999年作為分界點，在1999年之前并沒有

3、表現(xiàn)出明顯的周期現(xiàn)象，1999年之后保費增速的周期波動規(guī)律逐漸清晰。從全體時間區(qū)間來看，我國的一共經(jīng)歷了5個保險周期，前兩個周期的區(qū)間長處差異較大，沒有體現(xiàn)共同的波動規(guī)律，后三個周期的時間長度在3-4年之間，周期規(guī)律比較穩(wěn)定。其中各個保險周期的堅挺期和疲軟期的時間長度大體相近，但從最近兩個周期看保費收入的堅挺期為2年，疲軟期為1年左右，這反映出保險周期波動的不對稱性。
　　 在研究保險周期的存在性測定的基礎(chǔ)上，又進(jìn)一步探尋保險周

4、期存在的原因。利用保險經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析范式，從影響保險市場的供給和需求驅(qū)動因素的角度選取四類因素、九項指標(biāo)來考察非壽險市場的保險周期。通過建立回歸分析模型發(fā)現(xiàn)：國內(nèi)保險周期呈現(xiàn)順周期性，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，GDP是構(gòu)成對保費的短期波動的重要因素；保險業(yè)發(fā)展其他行業(yè)的發(fā)展與密不可分，車輛保有量(CAR)是保費長期趨勢性增長的重要動力，但短期波動解釋能力較差；非壽險本身的市場結(jié)構(gòu)是保險周期形成的重要原因之一，市場集中度對保險周期的長期波動解