Z證券公司并購后整合的內(nèi)部控制研究.pdf

1、近幾年來，隨著金融市場的發(fā)展，證券行業(yè)面臨的競爭愈來愈激烈。那么，為了讓自己在金融市場上站穩(wěn)腳步，越來越多的證券公司選擇了并購擴張之路。然而并購這條路并不是那么容易，證券行業(yè)作為資金密集型和高風(fēng)險行業(yè)，不做好并購后的整合工作，并購效應(yīng)將不能很好發(fā)揮，造成并購失敗。從內(nèi)部控制各個環(huán)節(jié)入手，做好并購后的各項整合工作，將之貫穿于證券公司各環(huán)節(jié)，可達(dá)到公司價值增值目的，實現(xiàn)良好并購效果。理論上，目前國內(nèi)外學(xué)者從內(nèi)部控制角度對證券公司并購后整合的

2、研究很少，大多單純談風(fēng)險管理，實際中，也未引起足夠重視?；谏鲜霰尘埃疚膹牟①徍螽a(chǎn)生正效應(yīng)的視角，引入內(nèi)部控制的五要素框架，對Z證券公司并購后的整合階段進(jìn)行內(nèi)部控制優(yōu)化，改善其內(nèi)部控制體系，實現(xiàn)公司并購整合目標(biāo)，產(chǎn)生正效應(yīng)，達(dá)到期望的整合效果。
　　本文基于國內(nèi)外學(xué)者的研究思路和方法的指導(dǎo)，選用文獻(xiàn)研究和案例分析的方法對選題進(jìn)行研究。首先，對并購相關(guān)理論、內(nèi)部控制理論、并購內(nèi)部控制理論進(jìn)行了闡述。接著，引入了Z證券并購M證券的案

3、例，分析Z證券公司并購案例過程以及并購效應(yīng)的影響因素，剖析其內(nèi)部控制的現(xiàn)狀及存在的問題。然后基于不足有針對性地對Z證券公司內(nèi)部控制提出了優(yōu)化對策：（1）構(gòu)建并購后整合的內(nèi)部控制框架；（2）夯實內(nèi)部環(huán)境及營造并購后的文化氛圍；（3）優(yōu)化風(fēng)險識別與評估機制；（4）將價并購正效應(yīng)目標(biāo)理念貫穿于并購后整合的控制活動中；（5）優(yōu)化信息與溝通平臺；（6）優(yōu)化監(jiān)督與控制體系。在設(shè)計中覆蓋了并購后整合活動的多方面，使研究賦予實際操作性，在確保Z證券公司