基于雙時滯傳染模型的行為金融研究——以中國證券市場為例.pdf

1、分類號：分類號：密級：密級：研究生學位論文論文題目（中文）論文題目（中文）基于基于雙時滯傳染模型的行為金融研究雙時滯傳染模型的行為金融研究—以中國證券市場為例中國證券市場為例論文題目（外文）論文題目（外文）THEBEHAVIALFINANCESTUDIESBASEDONEPIDEMICMODELWITHTWODELAYSCONSIDERCHINA’SSECURITIESFEXAMPLE研究生姓名研究生姓名周騏學科、專業(yè)學科、專業(yè)數學數學

2、應用應用數學數學研究方向研究方向金融金融工程工程學位級別學位級別碩士導師姓名、職稱導師姓名、職稱嚴定琪嚴定琪副教授教授論文工作論文工作起止年月起止年月20152015年3月至20162016年4月論文提交日期論文提交日期20162016年4月論文答辯日期論文答辯日期20162016年5月學位授予日期學位授予日期校址：甘肅省蘭州市校址：甘肅省蘭州市基于雙時滯傳染基于雙時滯傳染模型模型的行為金融研究行為金融研究以中國證券市場為例中國證券市場

3、為例摘要本文利用傳染病模型為理論工具，研究了中國證券市場的資金傳染模型，將雙時滯的傳染病模型與行為金融有機的結合，分析了中國證券市場（深市和滬市）資金傳染流動的宏觀規(guī)律和法則。首先運用Liapunov函數證明了本文所構建的傳染模型的局部和全局漸近穩(wěn)定性；其次利用CSAD檢驗中國證券市場的羊群效應；然后從無風險利率入手，分析中國證券市場資金傳染模型的各個參數；最后利用貝葉斯人工神經網絡算法反演求出傳染模型的參數值。其結論是，中國證券市場對

4、應傳染病模型中存在地方病平衡點（1??）的一類情況，且存在局部和全局平衡點。基于中國證券市場存在明顯的羊群效應，為我們進一步研究資金傳染行為提供了佐證，研究發(fā)現(xiàn)，當資金有效傳染率（λ）等于0.08為一個特殊的經濟節(jié)點，其值正好對應中國證券市場資金飽和度（i=15%）；研究還發(fā)現(xiàn)，在市場正常波動的情形下，資金移除率（?）的取值范圍是（0.005，0.03）；此外，對時滯項的分析表明，第一時滯項對傳染模型平衡點的穩(wěn)定性貢獻較大故可政策性的調