銀行監(jiān)督與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性研究.pdf

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究一直都是財(cái)務(wù)領(lǐng)域的一個(gè)前沿和熱點(diǎn)課題。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和利益相關(guān)者的利益都與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的高低有著密不可分的關(guān)系。因此，為了有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其影響因素的研究變得至關(guān)重要。2008年美國(guó)爆發(fā)了金融危機(jī)，危機(jī)過(guò)后，學(xué)術(shù)界將公司治理引入到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究中，并認(rèn)為公司治理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有積極的治理效應(yīng)。然而，國(guó)內(nèi)外學(xué)者更關(guān)注的是內(nèi)部公司治理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征等。關(guān)于外部公司治理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系研究比較匱乏

2、，主要集中于債權(quán)人治理的效應(yīng)研究。處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時(shí)期的中國(guó)，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)失衡情況比較嚴(yán)重，債務(wù)融資過(guò)度依賴(lài)于銀行。銀行作為最大債權(quán)人擁有信息優(yōu)勢(shì)可以對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)督。因此，把銀行債權(quán)從其他債權(quán)中獨(dú)立出來(lái)，研究其監(jiān)督作用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響更有意義。本文將銀行監(jiān)督作為一種外部治理機(jī)制研究其與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，為外部治理機(jī)制（如供應(yīng)商、政府、外部審計(jì)和外部治理環(huán)境等）與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系研究提供了一定的借鑒意義。
　　本文

3、的研究選取銀行貸款規(guī)模、銀行貸款期限和銀行存款規(guī)模作為銀行監(jiān)督的代理變量，以我國(guó)A股市場(chǎng)2008-2011年的非金融類(lèi)上市公司為樣本，利用文獻(xiàn)研究、相關(guān)性分析、多元線性回歸分析等方法，探討了銀行監(jiān)督與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。研究結(jié)果表明:銀行監(jiān)督有利于降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，銀行貸款規(guī)模對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有負(fù)向影響，即銀行貸款規(guī)模越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小;銀行貸款期限中，短期貸款和長(zhǎng)期貸款對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響不明顯;銀行存款規(guī)模對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)