資本維持原則與債權(quán)人利益保護(hù)問題研究.pdf

1、資本維持原則之債權(quán)人保護(hù)功能是公司法體系中歷久彌新的研究課題。自2013年我國公司法對(duì)資本制度進(jìn)行重大變革后，對(duì)資本維持原則的反思與重構(gòu)引發(fā)各界廣泛關(guān)注。本文在我國仍應(yīng)堅(jiān)持和完善資本維持原則的立場(chǎng)上，對(duì)資本維持原則和債權(quán)人利益保護(hù)課題進(jìn)行深入探討。
　　在對(duì)作為已經(jīng)通行的“慣例”的“資本維持原則”給予基本尊重之時(shí)，應(yīng)充分意識(shí)到:其表述存在望文生義之嫌，其內(nèi)涵尚有不精確之處，應(yīng)從本質(zhì)出發(fā)加以提煉。作為法律移植的產(chǎn)物，在比較法視野下，

2、我國資本維持原則整體上存在些許理解不一致及制度匹配不周密問題，這意味著有必要深入考察其他國家的相關(guān)立法例、司法實(shí)踐以及理論界觀點(diǎn)，并與我國現(xiàn)存的資本維持原則的現(xiàn)狀及其所面臨的困境作對(duì)比分析，這樣才能發(fā)展和完善我國資本維持原則。
　　本文以債權(quán)人保護(hù)的視角探討我國資本維持原則的本質(zhì)和內(nèi)涵，并從比較法的視角，考察德、日、英和美等國家資本維持原則下股東出資、利潤分配限制、減資限制、公司回購限制等具體規(guī)則方面的立法和司法現(xiàn)狀，以此來發(fā)現(xiàn)我

3、國當(dāng)下資本維持原則所面臨的挑戰(zhàn)和困境，并據(jù)此提出改革資本維持原則之路徑，以真正落實(shí)其保護(hù)債權(quán)人利益的本質(zhì)目的。
　　除引言和最后的結(jié)語外，本文主體部分共分為四章。
　　第一章“資本維持原則本質(zhì)之解讀”，從兩種資本維持觀（相對(duì)維持和絕對(duì)維持）的域內(nèi)外之別以及資本維持之客體（包括客體的界定和范圍等）兩個(gè)方面入手，對(duì)我國資本維持原則的本質(zhì)和內(nèi)涵進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖枳C，并對(duì)現(xiàn)存的概念性的誤讀作出了修正，以期從含義上回歸資本維持原則之保護(hù)債權(quán)

4、人本質(zhì)，避免概念的含混和誤解成為資本維持原則適用的障礙。
　　第二章“比較視野下的資本維持原則”，運(yùn)用比較法對(duì)大陸法系（以德國和日本為代表）以及英美法系（以英國和美國為代表）的立法現(xiàn)狀和司法實(shí)踐中資本維持原則及其范疇內(nèi)的具體規(guī)則的適用情況進(jìn)行詳細(xì)考察，并考察美國發(fā)展出來的替代性進(jìn)路（償債能力測(cè)試），從而發(fā)現(xiàn)我國資本維持原則可能借鑒的先進(jìn)制度設(shè)計(jì)，為我國資本維持原則改革提供指導(dǎo)素材。
　　第三章“我國語境下資本維持原則的現(xiàn)狀與

5、困境”，梳理我國當(dāng)下資本維持原則下的規(guī)則群的立法，結(jié)合學(xué)術(shù)觀點(diǎn)和司法實(shí)踐對(duì)該原則的適用情況，對(duì)資本維持原則作整體而全面的考察，對(duì)比分析其他國家的相關(guān)制度，發(fā)現(xiàn)改革時(shí)代下我國資本維持原則所面臨的困境以及償債能力測(cè)試對(duì)其帶來的沖擊。
　　第四章“資本維持原則改革路徑:以保護(hù)債權(quán)人為視角”，在前述章節(jié)的詳細(xì)分析論證下，本文最后以保護(hù)債權(quán)人的視角，從董事對(duì)債權(quán)人的責(zé)任機(jī)制、償債能力測(cè)試的初步借鑒以及以資本維持原則為請(qǐng)求權(quán)基礎(chǔ)的訴訟機(jī)制三個(gè)