商業(yè)銀行存款賬戶管理費(fèi)定價(jià)——基于美國(guó)儲(chǔ)蓄存款賬戶管理費(fèi)的實(shí)證研究.pdf

1、我國(guó)上個(gè)世紀(jì)90年代開(kāi)始進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革以來(lái)，至今已經(jīng)有二十多個(gè)年頭，在這期間我國(guó)首先進(jìn)行了銀行間同業(yè)拆借利率、債券市場(chǎng)利率、外幣存貸款利率、人民幣貸款利率以及人民幣存款利率的市場(chǎng)化，到2004年央行完全放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率上限和存款利率下限，標(biāo)志了我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程已經(jīng)進(jìn)入最關(guān)鍵的改革階段，在之后的十年中央行逐漸緩慢放開(kāi)人民幣貸款利率和存款利率，終于在2013年我國(guó)全面放開(kāi)了金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，于2015年10月央行宣布放開(kāi)存款利

2、率上限，終于我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程基本完成。
　　美國(guó)從上個(gè)世紀(jì)80年代開(kāi)始取消利率管制，商業(yè)銀行為搶占市場(chǎng)提高收益，對(duì)此做出了積極應(yīng)對(duì)，他們提高存款利率從價(jià)格上吸引客戶的同時(shí)，找到了彌補(bǔ)利息成本增加的好方法，即對(duì)原本免費(fèi)的各項(xiàng)服務(wù)費(fèi)用開(kāi)始進(jìn)行收費(fèi)，尤其是對(duì)存款賬戶管理費(fèi)的收取，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，形成了完善的賬戶管理費(fèi)定價(jià)策略。我國(guó)商業(yè)銀行從2005年開(kāi)始，學(xué)習(xí)西方收取賬戶管理費(fèi)的方法，對(duì)存款客戶收取賬戶管理費(fèi)，然而我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)存

3、款收取賬戶管理費(fèi)的方式僅僅是將其與日均存款余額相結(jié)合，策略單一，效果不顯著。而央行放開(kāi)存款利率上限之后，商業(yè)銀行可以對(duì)存款利率進(jìn)行自主定價(jià)，必然迫使他們?cè)诩ち业母?jìng)爭(zhēng)下提高存款利率，因此利息成本增加，商業(yè)銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生巨大變化的時(shí)期，想要吸引客戶同時(shí)獲取收益，需要對(duì)種類單一的存款產(chǎn)品進(jìn)行差別化定價(jià)，而賬戶管理費(fèi)等服務(wù)定價(jià)也將是其中一個(gè)重要的環(huán)節(jié)，因此本文通過(guò)分析美國(guó)存款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及定價(jià)，著重于對(duì)美國(guó)儲(chǔ)蓄存款賬戶管理費(fèi)進(jìn)行實(shí)證分析

4、，希望自己的研究對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及賬戶管理費(fèi)的定價(jià)具有重要的理論和實(shí)踐意義。
　　第一部分緒論主要說(shuō)明了本文研究的背景和意義，文章的框架和方法，以及在研究中的創(chuàng)新和不足。美國(guó)從二十世紀(jì)八十年代放開(kāi)利率管制，那時(shí)國(guó)外對(duì)商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化以及如何進(jìn)行存款產(chǎn)品定價(jià)的研究比較多，而我國(guó)從兩千年初始由于我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，對(duì)存款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)改革，是否應(yīng)該收取賬戶管理費(fèi)以及如何進(jìn)行定價(jià)的問(wèn)題才逐漸開(kāi)始顯露出來(lái)。本文主要

5、對(duì)中美兩國(guó)的存款產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比分析，對(duì)美國(guó)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款賬戶管理費(fèi)進(jìn)行實(shí)證分析從而得到關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行的存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)和賬戶管理費(fèi)定價(jià)的結(jié)論與建議，這是本文的主要研究思路。
　　文章的第二部分國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究的文獻(xiàn)綜述。國(guó)外早期的研究主要認(rèn)為中介理論能夠解釋商業(yè)銀行為什么要收取賬戶管理費(fèi)，而美國(guó)1980年代放開(kāi)利率管制才是商業(yè)銀行賬戶管理費(fèi)快速發(fā)展的直接原因，并且作業(yè)成本法在商業(yè)銀行中逐漸采用也為其對(duì)不同的客戶群體收取不同的賬戶管理費(fèi)

6、提供理論依據(jù)。美國(guó)放開(kāi)利率管制之后，大銀行比小銀行更加具有定價(jià)優(yōu)勢(shì)，大型商業(yè)銀行會(huì)對(duì)客戶收取更高的賬戶管理費(fèi)。而國(guó)內(nèi)早期的研究是探索我國(guó)商業(yè)銀行是否應(yīng)該收取賬戶管理費(fèi)，從2005年開(kāi)始我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始收取賬戶管理費(fèi)之后，學(xué)者們開(kāi)始研究收取賬戶管理費(fèi)的益處，存款產(chǎn)品的影響因素和定價(jià)方法，以及進(jìn)行差別化定價(jià)策略的合理性。
　　第三部分本文論述了中美存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)定價(jià)的不同，分析了美國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人存款產(chǎn)品中最主要的4種賬戶:支票賬戶、儲(chǔ)蓄

7、賬戶、定期存單以及個(gè)人退休金賬戶，并對(duì)不同的賬戶設(shè)計(jì)以大通銀行、美國(guó)銀行、花旗銀行為例來(lái)進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。文章概括了美國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人存款產(chǎn)品的特征，包括具有賬戶管理費(fèi)等基本構(gòu)成要素，注重市場(chǎng)細(xì)分，采用賬戶管理費(fèi)和其他賬戶構(gòu)成要素的不同組合來(lái)實(shí)施差別化定價(jià)策略，具有優(yōu)惠和懲罰機(jī)制以及捆綁銷售的營(yíng)銷策略。本文通過(guò)以中國(guó)工商銀行、招商銀行、上海銀行為例，詳細(xì)闡述了國(guó)內(nèi)的個(gè)人存款產(chǎn)品，我國(guó)的存款產(chǎn)品主要分為:活期存款、定期存款、教育儲(chǔ)蓄、個(gè)人通

8、知賬戶。經(jīng)過(guò)比較，本文認(rèn)為，中美產(chǎn)品在賬戶構(gòu)成要素、賬戶管理費(fèi)作用、定價(jià)方式、創(chuàng)新水平上都存在很大的不同。在賬戶構(gòu)成要素上，美國(guó)的個(gè)人存款產(chǎn)品賬戶構(gòu)成要素豐富多樣，包括開(kāi)戶起點(diǎn)、日均余額、賬戶管理費(fèi)、利率、交易限制等方面的因素，而國(guó)內(nèi)個(gè)人存款產(chǎn)品構(gòu)成要素單一，僅包括起存金額，服務(wù)特色以及利率。在賬戶管理費(fèi)作用方面，賬戶管理費(fèi)是美國(guó)存款產(chǎn)品的核心要素，在存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)中起重要作用，而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)賬戶管理費(fèi)的應(yīng)用還不成熟。在定價(jià)方面，美國(guó)的

9、商業(yè)銀行以客戶需求為導(dǎo)向，根據(jù)客戶收入、理財(cái)偏好、年齡等要素來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，設(shè)計(jì)出差別化的存款產(chǎn)品，以滿足客戶個(gè)性化的需求。而國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行由于長(zhǎng)期的利率管制，缺乏自主定價(jià)的動(dòng)力和空間，存款利率水平按照央行的規(guī)定而進(jìn)行定價(jià)，賬戶管理費(fèi)的定價(jià)是2005年才開(kāi)始學(xué)習(xí)西方經(jīng)驗(yàn)而進(jìn)行，僅僅只與日均余額掛鉤。在創(chuàng)新方面，美國(guó)的商業(yè)銀行在存款定價(jià)上，十分注重產(chǎn)品種類和銷售策略的創(chuàng)新，而國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行沒(méi)有進(jìn)行存款產(chǎn)品種類的創(chuàng)新，在銷售策略上主要還是采

10、取最直白的拉存款定指標(biāo)的推銷。
　　第四部分是對(duì)商業(yè)銀行存款定價(jià)的理論分析，本文分析了影響存款定價(jià)的因素包括市場(chǎng)定位、風(fēng)險(xiǎn)、成本、戰(zhàn)略目標(biāo)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，接著論述了存款定價(jià)常用的幾種方法，包括基于成本和收益定價(jià)法、基于市場(chǎng)定價(jià)法、客戶關(guān)系定價(jià)法。
　　第五部分是美國(guó)儲(chǔ)蓄存款賬戶管理費(fèi)的實(shí)證研究。本文首先根據(jù)美國(guó)商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行分組，對(duì)比研究大小銀行組別賬戶管理費(fèi)、開(kāi)戶起點(diǎn)、日均存款余額的定價(jià)策略，得出小銀行采取“低

11、日均余額，低開(kāi)戶起點(diǎn)，低賬戶管理費(fèi)”的定價(jià)策略，大銀行采取“高日均余額，高開(kāi)戶起點(diǎn)，高賬戶管理費(fèi)”的定價(jià)策略。并對(duì)不同規(guī)模的銀行與賬戶構(gòu)成要素的關(guān)系進(jìn)行了相關(guān)分析，并對(duì)此做出了合理的解釋。之后本文采用統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)量分析，選取日均存款余額、開(kāi)戶起點(diǎn)、資產(chǎn)總額、存貸比、凈資產(chǎn)收益率、資本充足率為解釋變量，對(duì)美國(guó)儲(chǔ)蓄存款的賬戶管理費(fèi)進(jìn)行多元回歸分析，通過(guò)多重共線性、序列相關(guān)性、異方差性的檢驗(yàn)與調(diào)整得到了顯著的回歸模型，最后認(rèn)為美國(guó)儲(chǔ)蓄賬戶的日

12、均余額、開(kāi)戶起點(diǎn)和商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存貸比、凈資產(chǎn)收益率對(duì)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品賬戶管理費(fèi)具有顯著影響，并對(duì)模型結(jié)果做出了合理的解釋。
　　本文的第六部分根據(jù)前文的分析與研究，對(duì)所得結(jié)論進(jìn)行了歸納總結(jié)，并通過(guò)借鑒美國(guó)商業(yè)銀行存款設(shè)計(jì)與定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)今面對(duì)的實(shí)際情況，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)提出的意見(jiàn)和建議。本文認(rèn)為我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該從客戶需求出發(fā)，進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，運(yùn)用賬戶管理費(fèi)對(duì)不同市場(chǎng)的客戶進(jìn)行差別化定價(jià)。其次應(yīng)該使用客戶關(guān)系

13、定價(jià)法，以客戶對(duì)商業(yè)銀行的總貢獻(xiàn)度來(lái)進(jìn)行存款產(chǎn)品的定價(jià)，收取賬戶管理費(fèi)的時(shí)候考慮客戶在本銀行的聯(lián)合賬戶的日均存款而不是單個(gè)的某一種存款產(chǎn)品，有利于培養(yǎng)客戶的忠誠(chéng)度。商業(yè)銀行還應(yīng)該設(shè)計(jì)針對(duì)特殊群體的存款產(chǎn)品，包括學(xué)生、老人、病人等，對(duì)其減免賬戶管理費(fèi)。最后在營(yíng)銷策略上，單單依靠拉存款定指標(biāo)的營(yíng)銷方式來(lái)吸收存款，不僅效率低下而且容易引起客戶的抵觸心理，采用捆綁銷售的營(yíng)銷策略可以讓客戶主動(dòng)在本銀行開(kāi)立其他的存款賬戶，不僅節(jié)約營(yíng)銷成本還可以增強(qiáng)