江西銅業(yè)營運資金管理案例研究.pdf

1、近年來,后金融危機的影響和波動振蕩的國際市場讓許多企業(yè)認識到,資金是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在,穩(wěn)定住企業(yè)的資金流,抓好營運資金的管理,在一定程度上決定著企業(yè)的經(jīng)營績效甚至生死存續(xù)。
　　我國營運資金管理的研究,早期基本是借鑒國外的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期理論,主要是通過分析流動性項目的周轉(zhuǎn)效率來評價營運資金管理的好壞,這樣的方法簡單、直觀地展示了營運資金各要素的周轉(zhuǎn)情況。但由于流動性項目分布在經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié),因此若是脫離企業(yè)的業(yè)務流程,將要素割裂

2、開進行研究分析,企業(yè)就很難準確找到營運資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題的具體環(huán)節(jié),落實管理責任,從而做出針對有效的改進措施。
　　為改進傳統(tǒng)營運資金管理體系的不足,滿足企業(yè)發(fā)展的需要,我國的學者在原有理論研究和實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,推導出渠道管理和業(yè)務流程管理對營運資金管理的影響作用,同時結(jié)合供應鏈管理、客戶關(guān)系管理等先進思想,突破原有研究視角的局限,創(chuàng)新出了貼合當前企業(yè)營運資金管理的新理論體系——基于渠道管理的營運資金管理體系。此外,基于現(xiàn)有營運資

3、金概念研究的不足,結(jié)合IASB/FASB聯(lián)合概念框架對財務報表列報內(nèi)容研究的啟示,我國學者從企業(yè)經(jīng)營管理的角度對營運資金概念進行重新的界定和內(nèi)容的重新分類。營運資金概念重構(gòu)下,基于渠道管理的營運資金管理體系將更加關(guān)注營運資金的整體性和協(xié)調(diào)性管理,強調(diào)營運資金管理和企業(yè)價值創(chuàng)造的關(guān)系,其相應的管理績效評價體系也更加準確的評價了不同渠道營運資金的管理效果。
　　本文的研究采用了規(guī)范分析和案例分析的方法。在回顧國內(nèi)外研究文獻的基礎(chǔ)上,總

4、結(jié)和分析了營運資金管理的基本理念,并對傳統(tǒng)的營運資金管理理論進行了分析,指出基于要素的營運資金管理方法在目前企業(yè)運營管理中的不足和局限性;然后通過引入國際財務報告的新理念和渠道管理理論,從新的視角研究營運資金管理,提出構(gòu)建基于渠道管理的營運資金管理評價方法,同時輔以基于要素的營運資金管理評價。這種多角度的評價體系在沿襲傳統(tǒng)評價方法的同時又結(jié)合了前沿的渠道管理理論,實現(xiàn)了對營運資金管理績效由點及面的多層次評價;同時除了流動性分析外,本文認

5、為營運資金管理評價體系還應增加對企業(yè)的營運資金配置、財務風險等角度的分析,這樣構(gòu)建起相對完整的管理評價體系能夠比較全面的反映企業(yè)的營運資金管理狀況。
　　在理論研究的基礎(chǔ)上,本文對有色金屬行業(yè)中的代表性企業(yè)江西銅業(yè)的營運資金管理進行了研究。在對江西銅業(yè)近年來的營運資金配置,營運資金管理的績效水平、財務風險等方面進行分析后,得出在有色金屬行業(yè)領(lǐng)域,江西銅業(yè)的渠道管理、財務風險控制等方面具有一定的優(yōu)勢和特色;同時也提出在市場需求疲軟和