企業(yè)營運資金管理研究.pdf

1、營運資金管理主要涉及營運資金適用數(shù)量和營運資金籌資的最佳方式,通過營運資金的政策涉及,使兩者適度結(jié)合,達到最佳營運資金管理效果.在營運資金管理中,需考慮該資產(chǎn)(除現(xiàn)金外)變現(xiàn)所需要的時間及該資產(chǎn)變現(xiàn)比率的穩(wěn)定程度.公司在經(jīng)營活動中確定營運資金持有量政策和融資政策時,會受到產(chǎn)品銷售渠道、經(jīng)營環(huán)境、公司經(jīng)營狀況及經(jīng)營者經(jīng)營理念等多種因素的影響.公司營運資金管理的主要目的是達到企業(yè)價值最大化,故而公司在營運資金管理決策中主要考慮兩方面問題:一

2、是公司需保持多大的流動資產(chǎn)水平,二是公司如何進行營運資本短期融資.公司的營運資金政策設(shè)計主要圍繞營運資金持有量政策和營運最佳融資政策兩方面.企業(yè)營運資金風險包括了現(xiàn)金的收付風險、應(yīng)收賬款的信用風險、存貨的資金占用風險和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來的財務(wù)危機.要排除這些風險第一要構(gòu)建健全有效的財務(wù)風險控制機制.構(gòu)建完善的財務(wù)控制機制是降低財務(wù)風險的關(guān)鍵所在.企業(yè)需做好財務(wù)風險事先、事中和事后的控制工作.另外規(guī)避資本運營和資金管理風險最為有效的方

3、法是建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),加強財務(wù)危機管理.對企業(yè)的資本運營過程進行跟蹤、監(jiān)督,通過對財務(wù)報表和財務(wù)指標的分析,一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆就著手應(yīng)變,以避免或減少風險損失.第二要樹立誠信理財觀念.企業(yè)堅持誠信,不但有助于企業(yè)在品牌、產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)環(huán)境方面獲得競爭優(yōu)勢,同時還可降低企業(yè)的風險.鞏固信用鏈,維持正常的社會經(jīng)濟秩序,使企業(yè)獲得一個良好的外部氛圍,進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動,才可能實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化的理財目標. 業(yè)經(jīng)營活動是否協(xié)調(diào),從財