互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金監(jiān)管法律制度研究.pdf

1、“余額寶”的興起引燃了互聯(lián)網(wǎng)上金融理財(cái)產(chǎn)品市場，一系列寶寶類產(chǎn)品如雨后春筍般出現(xiàn)。2013年9月，中國人民銀行首次提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，互聯(lián)網(wǎng)金融是指為實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)，而依托于云計(jì)算、支付、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具的一種新興金融。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式主要有眾籌、P2P、數(shù)字貨幣、余額寶等，本文主要論述余額寶類產(chǎn)品，而其也被稱為互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金。目前，這些基金產(chǎn)品相比較傳統(tǒng)基金產(chǎn)品有明顯的優(yōu)點(diǎn)，所以其發(fā)展速度較快

2、，活躍了互聯(lián)網(wǎng)上的金融市場，但由于是新興事物，缺乏監(jiān)管，其發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)并存。首先，在投資者權(quán)益保護(hù)方面：客戶資金消失、個人信息泄露、收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)等頻有發(fā)生，信息披露制度不健全，投資者因未能掌握相關(guān)信息而致使權(quán)益受損；其次，市場主體方面，基金管理人和網(wǎng)絡(luò)第三方平臺是否有發(fā)行互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的資格、相關(guān)國家機(jī)關(guān)如何對市場主體進(jìn)行監(jiān)管以及監(jiān)管責(zé)任如何劃分；最后，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面，因?yàn)樵诰W(wǎng)絡(luò)上銷售基金，所以網(wǎng)絡(luò)安全問題也不容忽視。
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3、0年，央行陸續(xù)頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）及其配套的相關(guān)實(shí)施辦法，這是我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)上一個里程碑，《管理辦法》在市場準(zhǔn)入、投資者權(quán)益保護(hù)以及支付機(jī)構(gòu)的反洗錢義務(wù)上都有一定的規(guī)定。盡管如此，我國在互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的監(jiān)管和立法上，與國外發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比仍存在很多不足。從國際上看，美國1999年發(fā)行的 Paypal可以說是互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的前身，雖說2011年其因?yàn)檫\(yùn)行困難不得不停止發(fā)售，但十幾年的監(jiān)管及立法