一類基于CVaR約束的分布魯棒投資組合選擇問題.pdf

1、本文考慮一類基于條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CVaR)約束的分布魯棒投資組合選擇問題，其目標(biāo)是控制條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的同時(shí)追求最壞情況下的收益最大化，該分布集合是由投資收益率的一階矩和二階矩的上界來描述的。我們證明應(yīng)用矩理論和對偶理論可以將此問題轉(zhuǎn)化成一個(gè)半定規(guī)劃問題并且通過MATLAB可以求得該問題的最優(yōu)投資組合以及相關(guān)的條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。數(shù)值結(jié)果驗(yàn)證了該分布魯棒優(yōu)化模型的合理性和有效性。
　　本文的內(nèi)容概括如下:
　　1.第一章介紹了魯棒投資組

2、合問題的產(chǎn)生與發(fā)展以及基于VaR和CVaR的投資組合理論，最后提出本文所關(guān)注的帶有條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值約束的分布魯棒優(yōu)化問題.
　　2.第二章介紹了矩理論、對偶理論和條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等本文模型所需要的預(yù)備知識.
　　3.第三章是本文的重要部分，首先建立帶有CVaR約束的分布魯棒優(yōu)化模型，隨后證明該模型等價(jià)于一個(gè)半定規(guī)劃問題。
　　4.第四章首先用MATLAB工具箱YALMIP進(jìn)行數(shù)值試驗(yàn)，通過所得的數(shù)值解對模型進(jìn)行數(shù)值分析，得出置