基于股票關聯網絡的資本資產定價模型的研究.pdf

1、資本資產定價模型是在投資組合理論的基礎上提出來的，但是該模型的使用是建立在一些假定條件上的，并且通過該模型求某只股票或某種投資組合的預期收益率時，并沒有考慮各只股票之間的相關關系，導致其在如今的股票市場特別是中國市場的適用性不是很高。而股票關聯網絡是通過股票間的相關關系建立的，在本論文中我們通過建立股票關聯網絡來優(yōu)化資本資產定價模型。
　　我們選取2013年12月9日到2014年12月31日285天的2446只股票收盤價數據為基礎

2、進行研究，由于股票市場的龐大，所以我們首先運用最佳聚類數將股票市場分成若干個類，然后對每個類建立基于股票日收益率相關系數的股票關聯網絡，并對其進行中心性分析，從而優(yōu)化資本資產定價模型，最后利用模擬數據進行驗證。
　　主要結論為加入最佳聚類數和股票關聯網絡后，不但使人們只需關注想要關注的股票所在的關聯網絡即可，而且使優(yōu)化后的資本資產定價模型預測的均方誤差更小，即預測效果更好。由此我們認為優(yōu)化后的資本資產定價模型可以在一定程度上削弱相