發(fā)展企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融的法律思考——以財(cái)務(wù)公司為視角.pdf

1、我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，正經(jīng)歷著一場(chǎng)更深層次的變革。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，正由勞動(dòng)密集的輕工向資本密集的重化工業(yè)轉(zhuǎn)化；從投資情況看，由單純的引進(jìn)外資和內(nèi)資內(nèi)用發(fā)展為開(kāi)始大規(guī)模境外投資，“走出去”成為趨勢(shì)；從企業(yè)情況看，國(guó)有企業(yè)重組、民營(yíng)企業(yè)興起，集團(tuán)化日見(jiàn)明晰。以上情況的出現(xiàn)都反映了我國(guó)進(jìn)入了企業(yè)大型化、金融依存度不斷升高的階段。這個(gè)階段對(duì)企業(yè)的綜合能力包括資金運(yùn)作能力和組織能力提出了新的要求。金融對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)不僅是資金的問(wèn)題，也是組織問(wèn)題。在人

2、們關(guān)注外部金融市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的促進(jìn)的時(shí)候，也應(yīng)當(dāng)給予與企業(yè)聯(lián)系更密切的內(nèi)部金融市場(chǎng)以同樣的關(guān)注。 內(nèi)部金融是企業(yè)大型化、集團(tuán)化的必然結(jié)果。當(dāng)前我國(guó)內(nèi)部金融的主要載體就是財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司制度對(duì)于完善內(nèi)部金融具有探索意義。我國(guó)在內(nèi)部金融方面的立法主要是針對(duì)財(cái)務(wù)公司展開(kāi)的，當(dāng)前已建立了一定的框架。但是這個(gè)框架缺少穩(wěn)定性，同時(shí)一些主要問(wèn)題也爭(zhēng)議不斷。這既有宏觀背景不斷變化的原因，也有立法理念的問(wèn)題，也有立法技術(shù)的問(wèn)題。因此內(nèi)部金融問(wèn)題很有

3、研究的必要。 本文認(rèn)為，雖然財(cái)務(wù)公司和內(nèi)部金融問(wèn)題還沒(méi)有引起應(yīng)有的注意，這和我國(guó)許多產(chǎn)業(yè)才剛剛進(jìn)入產(chǎn)融結(jié)合階段不無(wú)關(guān)系，但隨著產(chǎn)融結(jié)合的迅速發(fā)展，有關(guān)財(cái)務(wù)公司和內(nèi)部金融發(fā)展的規(guī)范和研究必然會(huì)不斷完善，內(nèi)部金融也會(huì)扮演越來(lái)越重要的角色。本文結(jié)構(gòu)如下： 導(dǎo)言部分介紹內(nèi)部金融的立法背景和研究的必要性。 第一章介紹企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融與財(cái)務(wù)公司存在發(fā)展的必然性。首先分析企業(yè)大型化和內(nèi)部金融的關(guān)系，再以幾種主要理論解釋內(nèi)部金融

4、和財(cái)務(wù)公司存在的原因，力圖說(shuō)明內(nèi)部金融是與外部金融同樣重要的大企業(yè)的生存條件。 第二章對(duì)幾國(guó)(地區(qū))財(cái)務(wù)公司制度作研究。各國(guó)財(cái)務(wù)公司制度差異很大，所以這里的研究很難作出比較和歸納。本文僅試圖通過(guò)列舉財(cái)務(wù)公司在幾國(guó)(地區(qū))的發(fā)展，來(lái)說(shuō)明財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)的關(guān)系，與銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。以各國(guó)財(cái)務(wù)公司的差異來(lái)說(shuō)明財(cái)務(wù)公司制度是一種與本土金融環(huán)境密切相關(guān)的金融創(chuàng)新。 第三章分為兩個(gè)部分。在第一節(jié)，介紹我國(guó)財(cái)務(wù)公司法律定位的

5、發(fā)展過(guò)程以及當(dāng)前財(cái)務(wù)公司定位的意義和存在的問(wèn)題，著重對(duì)定義方法作出探討。在比較了財(cái)務(wù)公司和其他相關(guān)概念之后，提出自己對(duì)財(cái)務(wù)公司的定位方法和定位方案。第二節(jié)，通過(guò)比較2000年和2004年的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》來(lái)分析監(jiān)管層在業(yè)務(wù)設(shè)置上的變化和存在的法律問(wèn)題，結(jié)合財(cái)務(wù)公司的需要和運(yùn)行狀況提出自己的改進(jìn)方案。 第四章首先在前幾章的基礎(chǔ)上從宏觀角度分析我國(guó)財(cái)務(wù)公司立法狀況、市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管狀況和發(fā)展方向，并提出改進(jìn)建議?；趦?nèi)部金