我國實(shí)施認(rèn)股權(quán)證制度法律問題研究.pdf

1、我國證券市場經(jīng)過十余年的發(fā)展,已經(jīng)確立了其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位,但證券市場產(chǎn)品單一化的問題已越來越成為證券市場發(fā)展的阻礙,同時(shí),由于近幾年股票市場一直處于低迷狀況,投資者損失較大,整個(gè)市場存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn).在此情況下,開發(fā)金融創(chuàng)新品種,為投資者提供規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)及獲利工具的問題正逐漸成為學(xué)者及市場人士關(guān)心的焦點(diǎn).筆者試圖從法律角度,對認(rèn)股權(quán)證這一初級衍生金融工具在我國實(shí)施的可行性進(jìn)行論證,并就具體實(shí)施提出建議.本文共分五個(gè)部分:在文章的

2、第一部分,對認(rèn)股權(quán)證進(jìn)行概要性介紹,包括認(rèn)股權(quán)證的概念、基本要素、種類,認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)及其與其他金融工具的比較,并結(jié)合認(rèn)股權(quán)證的發(fā)展歷史及相關(guān)國家的發(fā)展現(xiàn)狀、投資認(rèn)股權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn),就認(rèn)股權(quán)證的經(jīng)濟(jì)特性及作用進(jìn)行了闡述,為文章其他部分的論述奠定基礎(chǔ).在文章的第二部分,則是對認(rèn)股權(quán)證的法律原理作比較分析.首先闡述了認(rèn)股權(quán)證的法律性質(zhì),其雖從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度被設(shè)計(jì)為一金融產(chǎn)品,但從法律上講,認(rèn)股權(quán)證實(shí)質(zhì)為選擇權(quán)契約,并就認(rèn)股權(quán)的法律性質(zhì)、認(rèn)股權(quán)契約的

3、構(gòu)成、主體、權(quán)利義務(wù)及認(rèn)股權(quán)證的法律關(guān)系等方面作進(jìn)一步分析.其次闡述了認(rèn)股權(quán)證的法律地位問題,通過對認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上的分析得出認(rèn)股權(quán)證為有價(jià)證券的結(jié)論,并從國外立法角度進(jìn)一步論證認(rèn)股權(quán)證作為有價(jià)證券的法律地位.第三是結(jié)合國外或地區(qū)的法律實(shí)踐對認(rèn)股權(quán)證制度中的如發(fā)行主體資格、發(fā)行條件、交易規(guī)則等方面進(jìn)行探討,為提出我國實(shí)施認(rèn)股權(quán)證制度的建議提供參考依據(jù).在文章的第三部分,分析我國實(shí)施認(rèn)股權(quán)證制度的必要性.首先是對我國認(rèn)股權(quán)證的發(fā)展歷史及實(shí)踐