內(nèi)部控制缺陷與公司治理的實(shí)證研究.pdf

1、公司治理與內(nèi)部控制的互相融合一直是近年來(lái)美、英以及我國(guó)的研究趨勢(shì)。伴隨著諸如南航巨虧等內(nèi)部控制失效案件的爆發(fā)，引發(fā)了資產(chǎn)市場(chǎng)上的轟動(dòng)以及有關(guān)學(xué)者對(duì)內(nèi)部控制缺陷的重點(diǎn)關(guān)注。作為監(jiān)管主體之一的證監(jiān)會(huì)也意識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重性以及內(nèi)控失效關(guān)鍵所在，為此開(kāi)展了公司治理整改專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)。五部委又分別于2008年和2010年先后聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以及《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，完善了我國(guó)的內(nèi)控規(guī)范體系。由此可知，2012年應(yīng)是我國(guó)上市公司內(nèi)部控制

2、建設(shè)最好的年份，也最能反映其內(nèi)部控制建設(shè)現(xiàn)狀?，F(xiàn)有文獻(xiàn)多注重對(duì)內(nèi)部控制缺陷的披露問(wèn)題、市場(chǎng)反應(yīng)等負(fù)面經(jīng)濟(jì)后果的研究，而少有關(guān)乎內(nèi)控缺陷及其整改這一動(dòng)態(tài)過(guò)程的正面經(jīng)濟(jì)后果。
　　本文以此為契機(jī)，從理論和實(shí)證兩方面對(duì)內(nèi)部控制缺陷和公司治理相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行探討。理論部分包括對(duì)國(guó)內(nèi)外公司治理、內(nèi)部控制缺陷以及內(nèi)部控制有效性研究的文獻(xiàn)綜述，以及本文所依據(jù)的我國(guó)特殊的制度背景和據(jù)以進(jìn)行分析的較為成熟的前人理論基礎(chǔ)。實(shí)證部分，篩選出2008年至20

3、09年間存在內(nèi)控缺陷的上市公司，以2007至2012年作為觀(guān)察窗口，圍繞內(nèi)控缺陷及其整改這一動(dòng)態(tài)過(guò)程與公司治理的主題，對(duì)公司治理與內(nèi)部控制缺陷之間的聯(lián)系，以及公司治理改善后內(nèi)部控制有效性是否得到提高，且二者之間具有何種聯(lián)系進(jìn)行檢驗(yàn)。
　　實(shí)證結(jié)果顯示，公司治理問(wèn)題將導(dǎo)致上市公司內(nèi)部控制缺陷的產(chǎn)生，而當(dāng)這些問(wèn)題得到改善后內(nèi)部控制缺陷將受到抑制，有助于發(fā)揮內(nèi)部控制的功能，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)，從而使內(nèi)部控制有效性得到提高。這說(shuō)明我國(guó)內(nèi)控規(guī)