內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素分析——基于公司治理的視角.pdf

1、2008年金融危機(jī)席卷全球，各國(guó)經(jīng)濟(jì)都受到不同程度的沖擊，大量企業(yè)在這次危機(jī)中破產(chǎn)。除了經(jīng)濟(jì)不景氣，內(nèi)部控制的不完善也是導(dǎo)致破產(chǎn)企業(yè)不能有效抵抗經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要因素之一。2006年，滬深兩市分別在《上市公司內(nèi)部控制指引》中要求有條件的上市公司披露董事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制有效性的自我評(píng)價(jià)。在此背景下，研究分析內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素，對(duì)我國(guó)上市公司建立和健全內(nèi)部控制制度具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。根據(jù)中國(guó)滬深兩市的《上市公司內(nèi)部控制指引》對(duì)內(nèi)部控制披

2、露的要求，以及美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)(PCAOB)對(duì)于內(nèi)部控制缺陷的定義，并借鑒前人研究，本文把內(nèi)部控制缺陷劃分以下幾類:內(nèi)部控制制度無法建立;董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事及其下設(shè)的各專門委員會(huì)不能盡職;子公司;制度政策的建立不完善;關(guān)聯(lián)方關(guān)系處理不當(dāng);會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理;公司或高管違規(guī)被罰;內(nèi)部控制執(zhí)行力不夠。本文對(duì)內(nèi)部控制缺陷的描述更加符合中國(guó)上市公司的實(shí)際情況，對(duì)我國(guó)上市公司內(nèi)部控制制度的健全有一定的借鑒意義。
　　本文基于公司治

3、理的視角，利用中國(guó)深市上市公司A股2009年的數(shù)據(jù)，分析了上市公司年度報(bào)告或者內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告中是否披露內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性缺陷或重大薄弱環(huán)節(jié)的影響因素。本文認(rèn)為內(nèi)部控制缺陷的披露必須滿足以下三個(gè)條件:(1)內(nèi)部控制缺陷的存在為其披露的必要條件;(2)存在的內(nèi)部控制缺陷必須被管理層發(fā)現(xiàn)且未及時(shí)修正;(3)管理層愿意披露所發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷。本文從上市公司是否對(duì)高管實(shí)施股權(quán)性激勵(lì)計(jì)劃、董事會(huì)的成熟度和投入資源的多少三個(gè)方面來分析內(nèi)部控制建設(shè)

4、的意愿、能力和資源，并分析其可能對(duì)內(nèi)部控制缺陷存在的影響;本文假設(shè)實(shí)施股權(quán)性激勵(lì)計(jì)劃、以及股東大會(huì)的召開都會(huì)促進(jìn)公司管理層發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷并對(duì)其加以修正，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督能力也對(duì)發(fā)現(xiàn)還未修正的內(nèi)部控制缺陷有影響;本文從股權(quán)集中度、董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)的不穩(wěn)定性、是否被ST四個(gè)方面來研究上市公司披露內(nèi)部控制缺陷的動(dòng)機(jī)。本文的實(shí)證結(jié)果顯示:上市公司對(duì)高管實(shí)施股權(quán)性激勵(lì)計(jì)劃，董事會(huì)成立的時(shí)間越長(zhǎng)、公司規(guī)模越大、監(jiān)事會(huì)的規(guī)模越小、董事會(huì)的穩(wěn)定性越強(qiáng)、

5、內(nèi)部控制缺陷披露的可能性越小;被ST的公司由于陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制缺陷存在的可能性較大，其隱瞞內(nèi)部控制缺陷的動(dòng)機(jī)較小;內(nèi)部控制制度存在固有缺陷，這也符合上市公司的現(xiàn)實(shí)情況。
　　目前國(guó)內(nèi)學(xué)者主要采用規(guī)范研究的方法對(duì)內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行分析，本文則是基于公司治理的視角，利用深市上市公司A股2009年的數(shù)據(jù)，對(duì)內(nèi)部控制缺陷的披露進(jìn)行分析，擴(kuò)大了研究?jī)?nèi)部控制缺陷的視角。本文將內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素分為缺陷是否存在、缺陷是否被發(fā)現(xiàn)且未被