會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)與公司治理、企業(yè)業(yè)績關(guān)聯(lián)性研究.pdf

1、會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)是指會(huì)計(jì)人員根據(jù)管理層的意圖進(jìn)行會(huì)計(jì)政策自由選擇的權(quán)力。會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)和企業(yè)未來業(yè)績有著密切的聯(lián)系。會(huì)計(jì)人員合理使用會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)，會(huì)計(jì)系統(tǒng)對外輸出的信息就更有利于其使用者做出正確的決策，能夠增加企業(yè)長期價(jià)值，提升企業(yè)未來業(yè)績；當(dāng)會(huì)計(jì)人員被某種不良動(dòng)機(jī)操縱濫用會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)，會(huì)計(jì)系統(tǒng)輸出的信息不利于其使用者做出正確的決策，造成企業(yè)長期價(jià)值減少，企業(yè)未來業(yè)績降低。 根據(jù)這兩種不同結(jié)果，可以將會(huì)計(jì)自由裁量行為分為有效契

2、約型和機(jī)會(huì)主義型，由此產(chǎn)生兩種觀點(diǎn)：有效契約觀認(rèn)為管理層一般以與長期股東價(jià)值最大化目標(biāo)一致的方式來行使會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)；機(jī)會(huì)主義觀則認(rèn)為以自身利益最大化為目標(biāo)的管理層利用治理結(jié)構(gòu)的漏洞濫用會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)，并且以股東財(cái)富損失為代價(jià)來增加自己的財(cái)富。 由本世紀(jì)初諸如安然和世通等大公司的會(huì)計(jì)造假丑聞看出有效的公司治理對于規(guī)范會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)的使用十分關(guān)鍵。公司治理既要對會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)進(jìn)行安排，也要有必要的運(yùn)行規(guī)則安排，使會(huì)計(jì)自由裁量行為能

3、夠兼顧各利益相關(guān)者的利益。公司治理將會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)賦予管理者，為管理者進(jìn)行機(jī)會(huì)主義會(huì)計(jì)自由裁量創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，但同時(shí)有效的公司治理對會(huì)計(jì)自由裁量行為具有約束作用，通過對股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理者這四者之間權(quán)、責(zé)、利的界定，形成對會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)的內(nèi)部制衡機(jī)制。 會(huì)計(jì)自由裁量的動(dòng)因和后果研究是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究的中心問題。在20世紀(jì)70年代末Jensen和Meckling提出“代理理論”之后，應(yīng)用“代理理論”來驗(yàn)證企業(yè)管理者及其他利益團(tuán)體會(huì)

4、計(jì)自由裁量的動(dòng)因成為實(shí)證會(huì)計(jì)研究的重點(diǎn)。以前的研究證明了濫用會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)與不良的治理質(zhì)量之間存在聯(lián)系，并且得出存在濫用會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)現(xiàn)象的結(jié)論。但以前的研究缺乏會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)對企業(yè)未來業(yè)績產(chǎn)生影響的證據(jù)，因?yàn)槿绻麨E用會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)與不良治理質(zhì)量之間的聯(lián)系構(gòu)成管理層濫用會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)的證據(jù)，企業(yè)未來業(yè)績應(yīng)下降。本文根據(jù)上證50指數(shù)股2006年到2008年的年報(bào)、季報(bào)所提供的數(shù)據(jù)，通過分析在經(jīng)濟(jì)因素變量控制之下會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)變量和治理替代