國(guó)際金融自學(xué)考試復(fù)習(xí)資料

1、 國(guó)際金融 國(guó)際金融00076復(fù)習(xí)資料 復(fù)習(xí)資料2二、國(guó)際貨幣體系的作用 從總體上講，國(guó)際貨幣體系的建立與完善，主要是在 推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資等國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方面，起到 了不可或缺的作用。 1.儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定與創(chuàng)造，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了 足夠的清償力。 2.相對(duì)穩(wěn)定的匯率機(jī)制，為建立公平的世界經(jīng)濟(jì)秩序 提供了良好的外部環(huán)境。 3.通過多種形式的國(guó)際金融合作，促進(jìn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)

2、與 金融秩序的穩(wěn)定。 三、世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國(guó)際貨幣體系的演變 (一)國(guó)際金本位制的主要形式按貨幣與黃金聯(lián)系程度的不同，金本位制主要可以 分為金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形 式。 黃金輸送點(diǎn)是指鑄幣平價(jià)加(減)兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi) 用，包括黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)。黃金輸出點(diǎn)即指 鑄幣平價(jià)加兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用，黃金輸入點(diǎn)即指 鑄幣平價(jià)減兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用。 金幣本位制是一種比較穩(wěn)定、健全的貨幣制度，對(duì) 資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了

3、重要作用。第一次世界大 戰(zhàn)前，資本主義各國(guó)普遍實(shí)行金幣本位制。 (二)國(guó)際金本位制的主要特點(diǎn)及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 促進(jìn)作用 金幣本位制是金本位制的典型代表。所以，國(guó)際金 本位制對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，主要表現(xiàn)在金幣 本位制的特征及其作用上。 首先，國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制，決定了貨幣價(jià) 值的穩(wěn)定性。 其次，國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的固定匯 率，有利于國(guó)際貿(mào)易與金融的發(fā)展。 最后，國(guó)際金 幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的國(guó)際收支自動(dòng)

4、調(diào)節(jié)機(jī) 制，減輕了政府干預(yù)的壓力和代價(jià)。 四、布雷頓森林體系 (一)布雷頓森林體系的主要內(nèi)容1.建立永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。 2.確定美元黃金本 位制。 3.實(shí)行固定匯率制。4.通過約束成員國(guó)取消經(jīng) 常項(xiàng)下的外匯管制，促進(jìn)各國(guó)貨幣的可兌換和國(guó)際多 邊支付體系的建立。 5.協(xié)助成員國(guó)緩解國(guó)際收支失衡。 (二)布雷頓森林體系的內(nèi)在缺陷首先，布雷頓森林體系存在著其自身無法克服的內(nèi) 在矛盾性。布雷頓森林體系以美元作為主要儲(chǔ)備貨 幣，導(dǎo)致國(guó)

5、際清償能力供應(yīng)和美元信譽(yù)兩者不可兼得 的矛盾，即所謂的特里芬難題。 其次，布雷頓森林體系對(duì)幣值穩(wěn)定和國(guó)際收支的調(diào) 節(jié)機(jī)制過于依賴國(guó)內(nèi)政策手段。 再次，在這種貨幣 制度下，外匯投機(jī)具有收益和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性，從而 會(huì)在特定時(shí)期引起巨大的投機(jī)風(fēng)潮。 最后，這種貨幣制度賦予美元霸權(quán)地位。 (三)現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系(牙買加體系的運(yùn)行) 1.儲(chǔ)備貨幣多元化。 2.匯率安排多樣化。 3.多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支。 五、歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟和歐洲單

6、一貨幣——?dú)W元 (一)趨同標(biāo)準(zhǔn)——?dú)W盟成員國(guó)參加歐元的前提條件《馬約》為加入經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟的國(guó)家規(guī)定了 5 項(xiàng) 趨同標(biāo)準(zhǔn)，即：通貨膨脹率不能超過通貨膨脹率最低 的三個(gè)國(guó)家的平均通貨膨脹率的 1.5 個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)期 利率不能超過通貨膨脹率最低的三個(gè)國(guó)家的平均利率 的 2 個(gè)百分點(diǎn)；貨幣匯率必須在此前兩年的時(shí)間里保持在匯率機(jī)制允許的幅度內(nèi)而沒有貶值；政府年度預(yù) 算赤字不能超過國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 3%；公共債務(wù)不能 超過國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 60%。

7、(二)歐洲單一貨幣機(jī)制框架的三個(gè)重要文件 1997 年 6 月 16 日，在荷蘭首都阿姆斯特丹舉行的歐 盟首腦會(huì)議上，正式批準(zhǔn)了《穩(wěn)定和增長(zhǎng)公約》 、 《歐 元的法律地位》和《新的貨幣匯率機(jī)制》三個(gè)文件。 旨在保證 1999 年 1 月 1 日如期啟動(dòng)歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣 聯(lián)盟，并確保未來歐洲單一貨幣——?dú)W元的啟動(dòng)和穩(wěn) 定。 (三)歐元正式啟動(dòng)后對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融體系的挑戰(zhàn)首先，對(duì)美元在國(guó)際金融格局中的主導(dǎo)地位直接提 出了挑戰(zhàn)。 其次，

8、對(duì)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系提出了挑 戰(zhàn)。 再次，對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)家主權(quán)提出了挑戰(zhàn)。 最后，對(duì)地區(qū)和世界經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影 響。 第三章外匯與匯率、匯率制度及人民幣匯率制度 第三章外匯與匯率、匯率制度及人民幣匯率制度 一、外匯［多選］外匯構(gòu)成的三要素：（1）國(guó)際 性。 （2）可兌換性。 （3）以真實(shí)交易為基礎(chǔ)。 二、匯率的標(biāo)價(jià)方法 1.外匯零售市場(chǎng)的標(biāo)價(jià)方法——直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo) 價(jià)法 直接標(biāo)價(jià)法是以一定整數(shù)單位(如 1 或 10

9、0 等)的外國(guó) 貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的本國(guó)貨幣的匯率標(biāo) 價(jià)方法。在直接標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額固定不 變，本國(guó)貨幣的數(shù)額則隨著外國(guó)貨幣或本國(guó)貨幣幣值 的變化而改變。間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的本國(guó)貨幣 (如 1 或 100 等)作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的外國(guó)貨 幣。在間接標(biāo)價(jià)法下，本國(guó)貨幣的數(shù)額固定不變，外 國(guó)貨幣的數(shù)額則隨著本國(guó)貨幣或外國(guó)貨幣幣值的變化 而變化。 目前，只有少數(shù)國(guó)家或地區(qū)的外匯市場(chǎng)采用間接標(biāo) 價(jià)法，而世界上大多數(shù)國(guó)

10、家或地區(qū)的外匯市場(chǎng)，則采 用的是直接標(biāo)價(jià)法。我國(guó)銀行采用的是直接標(biāo)價(jià)法。 2.外匯批發(fā)市場(chǎng)(銀行間外匯市場(chǎng))的標(biāo)價(jià)方法——?dú)W 式標(biāo)價(jià)法和美式標(biāo)價(jià)法 當(dāng)基礎(chǔ)貨幣為歐元、英鎊、愛爾蘭鎊、澳元和新西 蘭元，報(bào)價(jià)貨幣為其他任意一種貨幣時(shí)，這個(gè)報(bào)價(jià)被 稱為歐式(或間接)標(biāo)價(jià)法。當(dāng)基礎(chǔ)貨幣是美元，而報(bào) 價(jià)貨幣是除了上述 5 種貨幣之外的其他貨幣時(shí)，這種 報(bào)價(jià)就被稱為美式(或直接)標(biāo)價(jià)法。 三、買入?yún)R率與賣出匯率 外匯的買入?yún)R率與賣出匯 率是外匯交易

11、中所使用的匯率，同時(shí)也是外匯市場(chǎng)上 最基礎(chǔ)的匯率。 買入?yún)R率與賣出匯率相差的幅度一般在 1‰~51‰之 間。一般而言，買入?yún)R率與賣出匯率之間的關(guān)系有三 個(gè)特點(diǎn)：第一，主要儲(chǔ)備貨幣差價(jià)小，非主要儲(chǔ)備貨 幣差價(jià)大；第二，大銀行差價(jià)小，小銀行差價(jià)大；第 三，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行差價(jià)小，發(fā)展中國(guó)家銀行差價(jià)大。 賤買貴賣，賺取買賣外匯商品時(shí)的差價(jià)，就成為外 匯銀行在制定買入?yún)R率與賣出匯率時(shí)的基本原則。 在 外匯零售市場(chǎng)上，在不同的標(biāo)價(jià)方法下，買入?yún)R率與