基于KMV和關(guān)聯(lián)規(guī)則的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)傳染研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)作為債務(wù)人可能違約的風(fēng)險(xiǎn)，始終是困擾著金融機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)的首要問(wèn)題。隨著20世紀(jì)90年代末亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)和2007年8月美國(guó)次貸危機(jī)向其他領(lǐng)域持續(xù)蔓延，信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染效應(yīng)引起了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門的廣泛關(guān)注。本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，采用KMV模型對(duì)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了度量，并運(yùn)用關(guān)聯(lián)規(guī)則挖掘探討了我國(guó)上市公司之間信用風(fēng)險(xiǎn)傳染的規(guī)律，進(jìn)而根據(jù)實(shí)證結(jié)果，對(duì)我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出建設(shè)性意見，以促進(jìn)適用于我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)價(jià)體系的

2、建立。 本文首先對(duì)基本理論進(jìn)行了回顧；詳細(xì)評(píng)價(jià)了現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并對(duì)四種現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行了比較分析認(rèn)為KMV模型在我國(guó)有較強(qiáng)適用性；然后基于KMV模型對(duì)我國(guó)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果表明KMV模型能及時(shí)識(shí)別上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況；最后運(yùn)用關(guān)聯(lián)規(guī)則挖掘方法研究上市公司之間的信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)，并且對(duì)挖掘結(jié)果進(jìn)行分析，使得投資者能及時(shí)調(diào)整投資策略，以免受到相關(guān)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況惡化的影響，這也是本文研究的經(jīng)濟(jì)