經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流與審計(jì)收費(fèi)：來(lái)自中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、本文研究了在我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與制度背景下，客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)的影響。 本文首先在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)回顧的基礎(chǔ)上，從委托-代理理論、信號(hào)顯示理論和保險(xiǎn)理論出發(fā)分析了客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)影響事務(wù)所審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響事務(wù)所審計(jì)定價(jià)的作用機(jī)理，以及客戶的預(yù)算軟約束、會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模對(duì)二者關(guān)系的調(diào)整，并在此基礎(chǔ)上提出了本文的假說(shuō)。 其次，本文以我國(guó)證券市場(chǎng)2005-2007年間2748個(gè)上市公司為樣本對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

2、與會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)定價(jià)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，實(shí)證研究結(jié)果和我們的理論預(yù)測(cè)相一致。我們發(fā)現(xiàn)，事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)與上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)呈顯著正相關(guān)。同時(shí)，當(dāng)客戶的最終控制人為國(guó)有企業(yè)，或客戶位于市場(chǎng)化指數(shù)較低（即政府干預(yù)程度較高）的地區(qū)和政府財(cái)政赤字比較嚴(yán)重的地區(qū)（企業(yè)所要承擔(dān)的政策性負(fù)擔(dān)比較大）時(shí)，由于預(yù)算軟約束程度比較高，在相同現(xiàn)金流狀況下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較小，審計(jì)收費(fèi)較低；四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所較非四大對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更加敏感，事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)