百分層資本配置模型及其應(yīng)用研究.pdf

1、風險管理和資本管理息息相關(guān)，資本代表著保險公司的風險抵御能力，制約著保險公司資產(chǎn)擴張的速度和規(guī)模，并最終決定了保險公司的可持續(xù)發(fā)展能力。經(jīng)濟資本管理作為一種先進的風險管理方法，科學地實現(xiàn)了資本和風險的整合，隨著內(nèi)外部條件的成熟，必將成為我國保險業(yè)的發(fā)展方向。保險公司各產(chǎn)品業(yè)務(wù)線的經(jīng)營都存在一定風險，要按照不同業(yè)務(wù)線盈利和風險水平的不同，將經(jīng)濟資本配置給各業(yè)務(wù)線，以緩沖可能發(fā)生的風險。保險公司進行經(jīng)濟資本配置是實施風險管理和經(jīng)濟資本管理的

2、重要過程，在增強保險公司的競爭力方面具有重要作用。
　　 由于資本配置在風險管理和業(yè)績衡量等方面的重要作用，依托不同理論、基于不同目的的資本配置方法也越來越多，現(xiàn)行的配置方法重點關(guān)注損失分布的尾部或極端情形，并對此配置較多的資本，對尾部以下的小額損失情形配置較少的資本或不配置資本，而本文引入了基于百分層資本配置模型的資本配置方法，它是由Neil在2007年提出的一種依據(jù)條件超越概率把持有資本進行完全配置的全面配置方法。
　

3、　 本文首先研究分析百分層資本配置的含義及離散和連續(xù)兩種形式下的百分層資本配置模型，然后將模型在不同的損失分布下進行推廣，得出基于損失分布的資本配置公式，并推導出多種損失分布下針對某一損失事件的配置資本所產(chǎn)生的負效用及其乘數(shù)因子，延伸出基于資本配置理念上風險附加費用的計算公式。文章以某財險保險公司為研究對象，選取典型業(yè)務(wù)線，收集整理樣本數(shù)據(jù)，利用百分層資本配置方法及其推廣情形，計算出各業(yè)務(wù)線的要求資本額及其產(chǎn)生的成本，并以此為基礎(chǔ)來確