人民幣匯率GARCH-GRNN組合預(yù)測(cè)研究.pdf

1、隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融全球化的不斷推進(jìn)，國(guó)際間資金大量頻繁流動(dòng)，匯率在國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)中具有越來(lái)越重要的地位。近期受金融危機(jī)的影響，全球匯率市場(chǎng)劇烈振蕩，相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大。自2005年7月21日中國(guó)實(shí)施匯率體制改革以來(lái)，政府放松了對(duì)匯率的管制，匯率波動(dòng)越來(lái)越頻繁，波動(dòng)幅度也越來(lái)越大，形成了更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。在此背景下，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)匯率對(duì)企業(yè)等微觀主體規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、中央銀行加強(qiáng)金融監(jiān)管和政府制定有效的匯率政策都具有至關(guān)重要的意義。

2、 本文首先對(duì)匯率決定理論與預(yù)測(cè)技術(shù)的發(fā)展進(jìn)行較全面的回顧，并詳細(xì)闡述廣義自回歸條件異方差模型以及人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在匯率預(yù)測(cè)領(lǐng)域的應(yīng)用；其次，在對(duì)國(guó)內(nèi)外最新的匯率組合預(yù)測(cè)方法進(jìn)行總結(jié)與評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，對(duì)線性組合模型和非線性組合模型的優(yōu)勢(shì)和不足進(jìn)行比較分析，并探討匯率組合預(yù)測(cè)的發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)運(yùn)用人工智能技術(shù)，如人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、小波分析、支持向量機(jī)等進(jìn)行非線性組合是今后的發(fā)展方向；最后，提出一個(gè)基于廣義自回歸條件異方差模型和廣義回