“一帶一路”國家金融市場風險凈傳染效應研究——以美國“次貸危機”為例

1、學校代碼：10270 分類號： F832.59 學號：142200532碩 士 學 位 論 文“一帶一路”國家金融市場風險凈傳染效應研究---以美國“次貸危機”為例學 院 ： 商 學 院專 業(yè) ： 國 民 經(jīng) 濟 學研 究 方 向 ： 財 政 稅 收研究生姓名 ： 吳 逸 夫指 導 教 師 ： 劉 紅 梅完 成 日 期 : 2 0 1 7 . 0 5 . 0 1III實證結(jié)果表明：國家宏觀經(jīng)濟面（季風效應）、金融貿(mào)易往來（溢出效應）在四

2、個階段都是金融市場風險傳染的途徑；凈傳染效應中的信心因素、恐慌指數(shù)在第三階段才表現(xiàn)出統(tǒng)計學上的顯著性，這說明風險在經(jīng)過潛伏期、局部爆發(fā)期醞釀后，人們的恐慌心理開始傳染與蔓延，這加劇了金融市場風險在“一帶一路”國家間的傳染； 凈傳染效應中的心理預期因素，即基于經(jīng)濟、制度相似性空間權(quán)重矩陣的空間回歸系數(shù) W_frp 在四個階段都顯著，且系數(shù)絕對值逐漸增大，這表明國家間經(jīng)濟、制度相似性是金融市場風險凈傳染的重要因素，而且隨著金融危機影響程度的