關(guān)于永續(xù)債權(quán)益工具確認問題

1、精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作–獨家原創(chuàng)115關(guān)于永續(xù)債權(quán)益工具確認問題關(guān)于永續(xù)債權(quán)益工具確認問題摘要：隨著我國永續(xù)債資本市場近幾年蓬勃發(fā)展，永續(xù)債的“亦債亦股”混合屬性，成為會計確認的難點。絕大多數(shù)永續(xù)債被確認為權(quán)益工具。本文通過分析、比較我國內(nèi)地企業(yè)與香港地區(qū)上市公司公開發(fā)行的永續(xù)債條款，探討將永續(xù)債確認為權(quán)益工具的相關(guān)會計問題，并給出改進建議，以期完善我國永續(xù)債會計準則及財稅法規(guī)。關(guān)鍵詞：永續(xù)債權(quán)益工具會計確

2、認自從2013年武漢地鐵集團發(fā)行國內(nèi)首單永續(xù)債以來，我國永續(xù)債資本市場進入快速發(fā)展階段。永續(xù)債作為一種融資創(chuàng)新工具，其補充資本金、降低資產(chǎn)負債率等功能，頗受基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)等資金需求大的企業(yè)歡迎。永續(xù)債的“亦債亦股”混合屬性，成為金融工具會計確認的一個難點。財政部2014年3月印發(fā)了《金融負債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會計處理規(guī)定》（財會［2014］13號），首次規(guī)范了永續(xù)債、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等創(chuàng)新金融工具的會計確認與計量。由于財會［20

3、14］13號文并非專門針對永續(xù)債，而我國永續(xù)債條款也在不斷創(chuàng)新，出現(xiàn)一些相關(guān)文件未能涵蓋的新問題。本文試圖通過分析、比較國內(nèi)企業(yè)與香港上市公司永續(xù)債案例，對我國永續(xù)債權(quán)益工具確認相關(guān)問題進行探討，為永續(xù)債會計準則與財稅立法提供相關(guān)參考。精品文檔2016全新精品資料全新公文范文全程指導(dǎo)寫作–獨家原創(chuàng)315（一）永續(xù)債清償順序與準則權(quán)益工具定義矛盾問題根據(jù)《企業(yè)會計準則第37號—金融工具確認和計量》第58條有關(guān)權(quán)益工具的定義，權(quán)益工具指“能

4、擁有企業(yè)在扣除所有負債后的資產(chǎn)中剩余權(quán)益的合同”。在將永續(xù)債確認為權(quán)益工具的發(fā)行人中，其永續(xù)債募集說明書均寫明：“本債券在破產(chǎn)清算時的清償順序等同于發(fā)行人普通債務(wù)”。在永續(xù)債發(fā)行人破產(chǎn)清算情況下，永續(xù)債持有人以普通債權(quán)人身份進行清償。而按會計準則定義，權(quán)益工具持有人在發(fā)行人所有債務(wù)清償后，才能以股東身份對剩余資產(chǎn)主張權(quán)益。從清償順序與身份上分析，我國現(xiàn)有的永續(xù)債因不符合會計準則有關(guān)權(quán)益工具定義，均不能確認為權(quán)益工具。要想從法律層面解決這

5、個矛盾，筆者認為，永續(xù)債可借鑒我國金融機構(gòu)和香港地區(qū)上市公司的作法：一是參照金融機構(gòu)次級債的清償順序。以證監(jiān)會2012年頒布的《證券公司次級債管理規(guī)定》為例，證券公司次級債的清償順序在普通債之后，長期次級債可按一定比例作為企業(yè)凈資本。二是香港上市公司如綠城地產(chǎn)發(fā)行的永續(xù)債中，明確其清償順序劣后于各類債權(quán)，優(yōu)先于初級證券（即普通股）。在我國未來永續(xù)債立法中，應(yīng)允許發(fā)行人自行選擇永續(xù)債的清償順序，既可等同于普通債務(wù)，也可在普通債務(wù)之后、普通