基于模糊綜合評價法的并購重組企業(yè)文化風(fēng)險

1、COOPERATIVEECONOMY&SCIENCE《合作經(jīng)濟(jì)與科技》2011年3月號下（總第413期）提要本文通過對并購重組企業(yè)文化風(fēng)險因素分析，建立并購重組企業(yè)文化風(fēng)險評價指標(biāo)體系，采用模糊綜合評價方法進(jìn)行定量分析，使并購重組企業(yè)文化風(fēng)險評價更加有效。關(guān)鍵詞：并購重組；企業(yè)文化；風(fēng)險；評價基金項(xiàng)目：河南省政府決策研究招標(biāo)課題“河南企業(yè)并購重組中文化整合風(fēng)險研究”（編號：B236）的階段成果中圖分類號：F27文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A一、并購重組

2、企業(yè)文化風(fēng)險的特點(diǎn)和類型并購重組企業(yè)的文化風(fēng)險是指在企業(yè)并購中，由于不同文化在交匯時的復(fù)雜性、不確定性，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益目標(biāo)發(fā)生背離，甚至使企業(yè)經(jīng)營活動失敗的可能性。它具有客觀性、隱含性、復(fù)雜性、可控性等特征，并貫穿于并購重組戰(zhàn)略的制定、并購重組行為的實(shí)施以及并購重組后企業(yè)資源的整合等一系列過程中，直接影響并購重組的效果。并購重組企業(yè)文化風(fēng)險主要有以下幾種表現(xiàn)形式：（1）管理風(fēng)險：指并購后企業(yè)所采取的管理模式和管理行為等能否被

3、并購雙方員工所接受的風(fēng)險；（2）溝通風(fēng)險：指在并購中，由于文化差異使得并購雙方的信息、思想傳遞或交換受阻，產(chǎn)生曲解和誤會而帶來的風(fēng)險；（3）組織風(fēng)險：指并購企業(yè)在內(nèi)部管理上，由于不同企業(yè)文化背景的管理人員和員工之間不能建立起協(xié)調(diào)聯(lián)系，從而影響組織穩(wěn)定性的風(fēng)險；（4）人員風(fēng)險：指由于文化的差異和沖突，一些關(guān)鍵的管理和技術(shù)人才離開企業(yè)，即使不離開，這種不良?xì)夥找矔箚T工情緒低落、工作不積極、工作效率下降，從而導(dǎo)致預(yù)期目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險。二、

4、并購重組企業(yè)文化風(fēng)險指標(biāo)體系并購重組企業(yè)文化風(fēng)險指標(biāo)體系的構(gòu)建，是進(jìn)行文化風(fēng)險評價的基礎(chǔ)，對并購后企業(yè)能否順利實(shí)現(xiàn)整合以及能否達(dá)到預(yù)期的并購目標(biāo)有著重要的指導(dǎo)作用，并關(guān)系到整個評價結(jié)果的實(shí)用性和正確性。本文本著科學(xué)性、系統(tǒng)性、定性與定量指標(biāo)相結(jié)合的原則，并結(jié)合并購重組企業(yè)的特點(diǎn)，借鑒一些學(xué)者對并購重組企業(yè)文化風(fēng)險的研究成果，將并購重組企業(yè)面臨的文化風(fēng)險歸類為管理文化風(fēng)險、組織文化風(fēng)險、溝通文化風(fēng)險和人員文化風(fēng)險四個方面，同時分析各種文化

5、風(fēng)險的影響因素，并運(yùn)用德爾菲法根據(jù)業(yè)內(nèi)專家評定確定模糊權(quán)重，初步建立評價指標(biāo)體系和權(quán)重分配，如表1所示。（表1）三、并購重組企業(yè)文化風(fēng)險模糊綜合評價模型模糊綜合評價是對由多種因素影響的事基于模糊綜合評價法的并購重組企業(yè)文化風(fēng)險□文王曉梅唐飛一級指標(biāo)管理文化風(fēng)險U1組織文化風(fēng)險U3權(quán)重0.40.3二級指標(biāo)價值觀念差異度U11管理方式差異U12企業(yè)宗旨差異U13員工溝通風(fēng)險U21行為規(guī)范沖突U22目標(biāo)制定差異U31領(lǐng)導(dǎo)制定的制度差異U32執(zhí)

6、行決策過程差異U33員工情緒差異U41人際關(guān)系變化U42權(quán)重0.50.30.20.60.40.40.30.30.60.4表1并購重組企業(yè)文化風(fēng)險指標(biāo)體系及各指標(biāo)權(quán)重溝通文化風(fēng)險U2人員文化風(fēng)險U40.20.1而影響個人以后的貸款和工作，以此激勵農(nóng)民和農(nóng)業(yè)盡快還款，減少“多米諾骨牌效應(yīng)”。（六）創(chuàng)新農(nóng)村金融法律體系。許多國家證明，如果沒有法律法規(guī)的支持，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的改革很難持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。目前，我國已經(jīng)放松村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場的管制以

7、及進(jìn)入的門檻，這很有利于銀行間的競爭及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，然而對于中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村合作金融這兩大支農(nóng)銀行，并沒有相適用的專門的法律，對此，我國應(yīng)該獨(dú)立制定《中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行法》，對于農(nóng)信社可以參照現(xiàn)有的《商業(yè)銀行法》和《公司法》，對銀行的設(shè)立宗旨、經(jīng)營原則、業(yè)務(wù)范圍、法律責(zé)任等做出規(guī)定，為金融業(yè)有條不紊的發(fā)展提供支持。（七）創(chuàng)新農(nóng)村金融文化氛圍。文化可以推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此為了跟上金融變革的步伐，必須加緊金融市場的文化培養(yǎng)。第一，銀行人

8、員要增加對專業(yè)知識的學(xué)習(xí)，掌握新型金融產(chǎn)品與服務(wù)，為解答農(nóng)民的疑問做好充足的準(zhǔn)備；第二，銀行人員應(yīng)針對當(dāng)?shù)靥攸c(diǎn)，舉辦金融知識培訓(xùn)班，為農(nóng)民講述金融知識；村干部也應(yīng)該組建信息交流小組，供村民們交流學(xué)習(xí)；農(nóng)民們也可以利用當(dāng)?shù)氐囊磺匈Y源，提高自己的金融知識。（作者單位：河南科技學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）主要參考文獻(xiàn)：[1]張笑塵.村鎮(zhèn)銀行市場定位分析[J].西部金融，2009.6.[2]羅玉冰.對當(dāng)前農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新有關(guān)問題的思考[J].中國金融，

9、2009.4.[3]劉衛(wèi)鋒.農(nóng)村信貸需求與農(nóng)村金融改革創(chuàng)新[J].湘潭大學(xué)學(xué)報，2009.1.[4]翟勇.圍繞面向“三農(nóng)”推進(jìn)金融創(chuàng)新[J].三農(nóng)金融，2009.2.[5]孟鈺.農(nóng)村金融創(chuàng)新面臨的問題及路徑選擇[J].華北金融，2009.1.[6]呂志祥，高兵桃.新農(nóng)村建設(shè)中金融創(chuàng)新的法律思考[J].商業(yè)時代，2009.6.管理制度54COOPERATIVEECONOMY&SCIENCE《合作經(jīng)濟(jì)與科技》2011年3月號下（總第413期

10、）物做出全面評價的一種十分有效的多因素評價方法。它用模糊變換原理和最大隸屬度原則，考慮與被評價事物相關(guān)的各個因素所做的綜合評價。在并購重組企業(yè)文化風(fēng)險因素中，涉及到大量的復(fù)雜現(xiàn)象和很多不易定量的因素，具有模糊性，在對其評價時，要用模糊數(shù)學(xué)理論進(jìn)行定量化處理，因此采用模糊綜合評價法對并購重組企業(yè)文化風(fēng)險進(jìn)行綜合評價是很合理的。模糊綜合評價法的步驟如下：1、確立評價因素集。建立以評估對象的各主要影響因素為元素的集合，把因素U按其屬性分成4子

11、集，記為U=u1，u2，…，u4。2、建立評價因素的評語集。設(shè)文化風(fēng)險評語集V=v1，v2，v3，v4，v5=高，較高，中等，較低，低。n=5表示為u對不同評價等級的隸屬度。3、建立從U到V的單因素評判矩陣Ri。對每一個評價指標(biāo)Ui進(jìn)行單指標(biāo)評價，進(jìn)行綜合評價時可以根據(jù)實(shí)際意義確定單指標(biāo)評價矩陣Ri，采用德爾菲法確定Ui中各因素對應(yīng)于V中的各種評語的隸屬度矩陣。由此可以得到模糊模型評價矩陣。4、給出Ui中各評價指標(biāo)的權(quán)重。權(quán)重是表示某一

12、指標(biāo)在整個指標(biāo)體系中具有的重要程度。實(shí)際計算時可以通過專家評分法來確定各指標(biāo)的權(quán)重。5、得出評價結(jié)果。將Ui視為一個單獨(dú)因素，用Bi作為Ui的單指標(biāo)評價向量，可構(gòu)成U到V的模糊評價矩陣。R=B1B2…Bi!““““““““““““#$%%%%%%%%%%%%&=b11b12…b1mb21b22…b2m…………bi1bi2…bim!““““““““““““#$%%%%%%%%%%%%&按照Ui在U中的重要程度給出權(quán)重，A=（a1，a2，…

13、，as），得到U的最終評價向量B=AR=（b1，b2，…，bm）。對B做歸一化處理，按照最大隸屬度原則，用B中隸屬度最大者所對應(yīng)的評價等級作為評價對象的等級，即為綜合評價的結(jié)果。四、應(yīng)用實(shí)例結(jié)合上述評價模型，對某并購重組企業(yè)文化風(fēng)險進(jìn)行綜合評價。根據(jù)表1用德爾菲法得到的權(quán)重分配為：一級指標(biāo)層權(quán)重為：A=（0.4，0.2，0.3，0.1）二級指標(biāo)層權(quán)重為：A1=（0.5，0.3，0.2）；A2=（0.6，0.4）；A3=（0.4，0.3，

14、0.3）；A4=（0.6，0.4）然后，利用專家打分法確定的二級指標(biāo)層的指標(biāo)子集的模糊評價矩陣分別為：R1=0.30.20.10.20.20.40.20.20.10.10.20.30.30.10.!“““““““#$%%%%%%%&1R2=0.20.40.10.20.10.30.10.30.10.’(2R3=0.20.10.40.300.40.20.30.100.30.40.20.1!“““““““#$%%%%%%%&0R4=0.30.

15、20.30.10.10.20.10.40.3’)0二級指標(biāo)層的模糊數(shù)學(xué)評價為：B1=A1R1=（0.5，0.3，0.2）0.30.20.10.20.20.40.20.20.10.10.20.30.30.10.!“““““““#$%%%%%%%&1=（0.31，0.22，0.17，0.15，0.15）同理：B2=A2R2=（0.6，0.4）0.20.40.10.20.10.30.10.30.10.’)2=（0.24，0.28，0.18，0

16、.16，0.14）B3=A3R3=（0.4，0.3，0.3）0.20.10.40.300.40.20.30.100.30.40.20.1!“““““““#$%%%%%%%&0=（0.29，0.22，0.31，0.18，0）B4=A4R4=（0.6，0.4）0.30.20.30.10.10.20.10.40.3’)0=（0.26，0.16，0.34，0.18，0.06）R=B1B2B3B4!““““““““““““#$%%%%%%%%%%

17、%%&=0.310.220.170.150.150.240.280.180.160.140.290.220.310.1800.260.160.340.180.0!“““““““““““#$%%%%%%%%%%%&6得到模糊綜合評價結(jié)果為：B=AR，即：（0.4，0.2，0.3，0.1）0.310.220.170.150.150.240.280.180.160.140.290.220.310.1800.260.160.340.180.0!

18、“““““““““““#$%%%%%%%%%%%&6=（0.285，0.226，0.231，0.164，0.094）綜合評判結(jié)果B向量的各分量之和為1，滿足歸一化條件。由此得到此并購重組企業(yè)文化風(fēng)險相對于五個等級的評價結(jié)果。最后，評價結(jié)果說明：在所有參與評價的專家中，28.5%的人對該并購重組企業(yè)文化風(fēng)險評價為“高”，22.6%評價為“較高”，23.1%評價為“中等”，16.4%評價為“較低”，9.4%評價為“低”。依據(jù)隸屬度最大的決策

19、原則，該并購重組企業(yè)文化風(fēng)險等級為“高”。依據(jù)最大隸屬度原則只考慮到結(jié)果最大值所處的等級，忽略了其他等級，因此可將評語集V中各類評語定出標(biāo)準(zhǔn)分，得出并購重組企業(yè)文化風(fēng)險模糊評價的最后得分。五個等級與相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)分如表2所示。（表2）那么，該并購重組企業(yè)文化風(fēng)險模糊評價的最后得分計算如下：1000.285850.226700.231600.164450.094=77.91這說明，該并購重組企業(yè)文化風(fēng)險處在中等和較高之間的水平。五、結(jié)論企業(yè)并

20、購重組必然會帶來文化風(fēng)險，只有真正識別風(fēng)險，分析各種風(fēng)險的影響程度，才能有效地防范和規(guī)避風(fēng)險。本文對并購重組企業(yè)文化風(fēng)險進(jìn)行了識別，并通過對并購重組中可能出現(xiàn)的各種文化風(fēng)險因素進(jìn)行分析，建立了并購重組企業(yè)文化風(fēng)險評價指標(biāo)體系，并依據(jù)模糊數(shù)學(xué)理論對其進(jìn)行模糊綜合評價，為并購重組企業(yè)的文化風(fēng)險控制提供了依據(jù)。（作者單位：河南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）主要參考文獻(xiàn)：[1]王基建.企業(yè)并購的文化風(fēng)險及其識別[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報，2002.6.[

21、2]侯菊英，陳艷艷.論社會主義和諧文化建設(shè)的主要途徑[J].河南理工大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2009.1.[3]吳顯英.企業(yè)的文化風(fēng)險及其評價指標(biāo)體系分析[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2007.3.[4]汪應(yīng)洛.系統(tǒng)工程[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2005.[5]杜棟，龐慶華.現(xiàn)代綜合評價方法與案例精選[M].北京：清華大學(xué)出版社，2005.9.[6]劉艷莉，呂彥昭.企業(yè)文化建設(shè)的模糊綜合評價[J].北方經(jīng)貿(mào)，2008.12.評價等級分?jǐn)?shù)高100