會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更解析之二ifrs17，重構(gòu)保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)

1、非銀金融行業(yè)專題報(bào)告會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更解析之二：IFRS17，重構(gòu)保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)行業(yè)專題報(bào)告行業(yè)報(bào)告非銀金融非銀金融2018年3月1日請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款強(qiáng)于大市強(qiáng)于大市（維持維持）行情走勢圖行情走勢圖相關(guān)研究報(bào)告相關(guān)研究報(bào)告《行業(yè)周報(bào)非銀金融保險(xiǎn)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)企業(yè)IPO被否三年內(nèi)不得重組上市》20180226《行業(yè)周報(bào)非銀金融原油期貨3月26日掛牌交易保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人公估人監(jiān)管觃定出臺(tái)》20180211《行業(yè)周報(bào)非銀金融保監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)險(xiǎn)資保障屬性多

2、券商暫停小額股票質(zhì)押業(yè)務(wù)》20180204《行業(yè)周報(bào)非銀金融證監(jiān)會(huì)整頓投行類業(yè)務(wù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法出爐》20180128《行業(yè)周報(bào)非銀金融券商全線走強(qiáng)龍頭優(yōu)勢明顯保監(jiān)會(huì)公布SARMRA評(píng)估結(jié)果》20180122證券分析師證券分析師陳雯陳雯投資咨詢資栺編號(hào)S1060515040001075533547327CHENWEN567@.CN研究助理研究助理張譯從張譯從一般從業(yè)資栺編號(hào)S106011608009601056610252ZHANG

3、YICONG918@.CN趙耀趙耀一般從業(yè)資栺編號(hào)S106011709005201056800143ZHAOYAO176@.CN??IFRS17實(shí)施背景和時(shí)間：實(shí)施背景和時(shí)間：國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)于2017年5月18日収布《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第17號(hào)：保險(xiǎn)合同》（IFRS17）。新準(zhǔn)則取代現(xiàn)行的允許多樣化會(huì)計(jì)處理的IFRS4，旨在確立適用于保險(xiǎn)合同的、一致且原則導(dǎo)向的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。IFRS17將于2021年1月1日起的報(bào)告期生效，倘

4、若已經(jīng)應(yīng)用IFRS15“源于客戶合同的收入”及IFRS9“金融工具”的話，也可提早實(shí)施新準(zhǔn)則。?IFRS17有效解決了有效解決了IFRS4的不足乊處：的不足乊處：現(xiàn)行的IFRS4有如下幾個(gè)顯著缺陷：1）允許保險(xiǎn)公司對(duì)其簽収的相似保險(xiǎn)合同迚行不同的會(huì)計(jì)處理；2）保險(xiǎn)業(yè)使用的會(huì)計(jì)模式與同一區(qū)域內(nèi)其他行業(yè)所采用的標(biāo)準(zhǔn)不一致，限制了跨行業(yè)的可比性；3）許多保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)保險(xiǎn)責(zé)仸的評(píng)價(jià)沒有定期更新，使得財(cái)務(wù)信息難以反映經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化（如利率和

5、風(fēng)險(xiǎn)變化）的影響。IFRS17將彌補(bǔ)IFRS4的不足乊處，它使得全球范圍內(nèi)保險(xiǎn)公司乊間以及保險(xiǎn)公司與其他行業(yè)公司乊間財(cái)務(wù)信息可比性的顯著提高，幵在各報(bào)告期對(duì)估計(jì)迚行重新計(jì)量，提升財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。?IFRS17與我國現(xiàn)行保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的區(qū)別：與我國現(xiàn)行保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的區(qū)別：我國對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同政策，現(xiàn)行準(zhǔn)則主要依據(jù)IFRS4制定，未來將與IFRS17趨同。IFRS17與我國現(xiàn)行準(zhǔn)則主要區(qū)別在于：1）具有相機(jī)分紅特征的投

6、資合同適用范圍収生變化；2）保險(xiǎn)合同的分拆中增設(shè)明顯獨(dú)立的服務(wù)部分分拆；3）保險(xiǎn)合同的確認(rèn)時(shí)間和合同匯總分組觃定更加明確；4）保險(xiǎn)合同的計(jì)量収生較大改變，最大的變化是收入口徑収生改變，假設(shè)在每個(gè)會(huì)計(jì)期迚行變更，反映當(dāng)前最優(yōu)估計(jì)；5）損益表中承保和投資利潤分別列示。?IFRS17實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)公司的影響：實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)公司的影響：假設(shè)變動(dòng)和現(xiàn)行市場折現(xiàn)率將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司業(yè)績和權(quán)益波動(dòng)性加劇。收入在很大程度上是基于該期間預(yù)估的賠付和費(fèi)用金額，當(dāng)前將承

7、保保費(fèi)或已賺取保費(fèi)確認(rèn)為收入的做法將不再適用。隨著IFRS17合同服務(wù)邊際變動(dòng)信息對(duì)未來利潤的透露，加上大量的調(diào)節(jié)表來提供更詳細(xì)更有效的負(fù)債端財(cái)務(wù)信息，內(nèi)含價(jià)值可能將不再適用。相較于現(xiàn)行中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，IFRS17進(jìn)為復(fù)雜和詳盡，預(yù)計(jì)未來3年，國內(nèi)保險(xiǎn)公司的精算及財(cái)務(wù)報(bào)告流程、信息系統(tǒng)、風(fēng)控體系、KPI體系、職責(zé)界定和人員隊(duì)伍可能都將重構(gòu)，將帶來巨大的資金成本和人力成本。?投資建議：投資建議：IFRS17的實(shí)施將對(duì)保險(xiǎn)公司提出更高的計(jì)量和

8、披露要求，實(shí)施將帶來巨大的資金和人力成本。此外，保險(xiǎn)公司實(shí)施IFRS17后可能面臨業(yè)績和權(quán)益波動(dòng)性加劇的情況。由于還有3年過渡時(shí)期，因此暫時(shí)對(duì)保險(xiǎn)公司影響有限。目前國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)還處于良好增長階段，保險(xiǎn)產(chǎn)品需求依然廣闊，健康、養(yǎng)老等險(xiǎn)種未來空間很大，無論從供給、需求或是政策引導(dǎo)來看，未來險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)依然會(huì)在持續(xù)改善，新業(yè)務(wù)價(jià)值及價(jià)值率將持續(xù)提升帶動(dòng)內(nèi)含價(jià)值穩(wěn)步增長。維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”投資評(píng)級(jí)。建議重點(diǎn)關(guān)注大型上市險(xiǎn)企中的中國太保、新華保險(xiǎn)和

9、中國人寽。?風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)險(xiǎn)提示：由于IFRS17為一個(gè)復(fù)雜龐大的體系，涉及大量保險(xiǎn)精算知識(shí)，本文分析可能存在誤差和遺漏的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)通過合法途徑獲取本公司研究報(bào)請(qǐng)通過合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用幵注意閱讀研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用幵注意閱讀研究報(bào)告究報(bào)告尾頁的聲明內(nèi)容。尾頁的聲明內(nèi)容。20%10%0%10%20%30%Mar17Jun17Sep17Dec17滬深300非銀金

10、融證券研究報(bào)告非銀金融行業(yè)專題報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款320正文目錄正文目錄一、IFRS17實(shí)施背景........................................................................................................5二、IFRS17有效解決了IFRS4的不足之處........................................

11、..............................5三、IFRS17與我國現(xiàn)行保險(xiǎn)合同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的區(qū)別............................................................63.1保險(xiǎn)合同的范圍：具有相機(jī)分紅特征的投資合同適用范圍發(fā)生變化............................63.2保險(xiǎn)合同的分拆：增設(shè)明顯獨(dú)立的服務(wù)部分分拆...................

12、......................................73.3保險(xiǎn)合同的確認(rèn)：確認(rèn)時(shí)間和合同匯總分組規(guī)定更加明確........................................103.4保險(xiǎn)合同的計(jì)量：收入口徑發(fā)生改變，假設(shè)變動(dòng)反映當(dāng)前最優(yōu)估計(jì)..........................113.5列報(bào)與披露：承保和投資利潤分別列示...............................

13、......................................16四、過渡處理...................................................................................................................17五、IFRS17實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)公司的影響.......................................

14、.........................................175.1對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響：業(yè)績和權(quán)益波動(dòng)性加劇，收入口徑發(fā)生重大變化.......................175.2對(duì)信息披露的影響：內(nèi)含價(jià)值可能隱退......................................................................185.3實(shí)施面臨挑戰(zhàn)：將帶來巨大的資金和人力成本....

15、.......................................................18六、投資建議...................................................................................................................18七、風(fēng)險(xiǎn)提示..................................