管理評論－集團財務的集權(quán)管理與集中管理芻議

1、1集團財務的集權(quán)管理與集中管理芻議集團財務的集權(quán)管理與集中管理芻議執(zhí)筆人：陳尚宏執(zhí)筆人：陳尚宏近年來，隨著我國企業(yè)集團的發(fā)展，有關(guān)企業(yè)集團的財務管理模式和管理方法的研究在理論界和實務界廣泛地開展起來了。在眾多的研究論文中，均認為我國過去的企業(yè)集團的財務管理分權(quán)太多，管理分散，應該采用集權(quán)的財務管理模式。隨著信息技術(shù)的突飛猛進，網(wǎng)絡財務軟件和企業(yè)資源管理軟件（ERP）逐步在企業(yè)集團中推廣使用，財務集中管理逐漸成為企業(yè)集團的選擇，更成為國有

2、資產(chǎn)管理部門的要求。國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會在國資發(fā)評價[2005]281號文件《關(guān)于做好中央企業(yè)2005年度財務決算和2006年度財務監(jiān)管工作的通知》中就明確要求“各中央企業(yè)要結(jié)合內(nèi)部機構(gòu)重組和扁平化管理的需要，積極推進集團公司財務管理模式創(chuàng)新，加強財務集中管理，積極探索資金集中管理模式，加大財務信息化建設(shè)力度，增強集團公司資源配置和財務監(jiān)控能力”。那么，集團財務的集權(quán)管理與集中管理到底是什么關(guān)系？財務的集中管理管理是否就意味著集

3、權(quán)管理呢？一、集中管理≠集權(quán)管理集權(quán)管理是與分權(quán)管理相反，涉及集團母子公司之間的財務管理決策權(quán)限的劃分，是一種集團公司財務管理模式的選擇。而集中管理應該與分散管理對應，涉及對集團母子公司的財務經(jīng)營數(shù)據(jù)和資金的管理是集中于集團母公司，還是分散到各成員企業(yè)，是一種集團公司財務監(jiān)控方式的選擇，兩者有著不同的內(nèi)涵。集團財務的集權(quán)管理是指企業(yè)集團母子公司的財務管理決策權(quán)，包括融資決策權(quán)、投資決策權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)、資本運營權(quán)、資金管理權(quán)、成本費用管理

4、權(quán)和收益分配權(quán)等一系列關(guān)系到財務管理的權(quán)限，絕大部分集中于集團母公司，集團母公司集中控制和管理集團內(nèi)部的經(jīng)營和財務，做出財務決策，而所有子公司必須嚴格執(zhí)行集團公司的決議，各子公司僅僅進行短期財務規(guī)劃和日常財務管理的一種財務管理模式。而集團財務的集中管理是是基于網(wǎng)絡環(huán)境下實現(xiàn)集團財務統(tǒng)一核算制度、統(tǒng)一報告制度和統(tǒng)一管理制度的一種新的管理理念和模式，指集團公司所屬各單位的財務情況全部納入到母公司的核算和管理3在集權(quán)式財務管理體制下，集團公司

5、財務管理應該采用“七大中心”的模式。1.投資管理中心集團投資和子公司投資應納入集團財務戰(zhàn)略規(guī)劃，并通過預算管理對各類投資活動的現(xiàn)金流量進行控制。母公司應牢牢控制對集團發(fā)展結(jié)構(gòu)與控制結(jié)構(gòu)產(chǎn)生直接或潛在影響的決策管理權(quán)以及例外投資事項的處置權(quán)。母公司投資管理的主要職責有：建立健全母子公司投資立項、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度；匯編全集團投資活動的現(xiàn)金流量預算，參與重大固定資產(chǎn)投資項目方案的制定；審核子公司自行決策的投資項目及子公司固定資產(chǎn)、無

6、形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)的變動情況；會同規(guī)劃發(fā)展部門制定集團公司及其子公司的對外投資決策方案。2.融資管理中心在集權(quán)式的融資管理模式下，子公司不得擅自對外舉債和吸收外部資本，母公司財務部應高度集中對外融資管理權(quán)，應承擔的管理職責具體如下：提出發(fā)行債券，發(fā)行股票、吸收外部投資等重大融資事項的方案，嚴密監(jiān)控集團資產(chǎn)負債率和借款風險；制訂集團對外擔保管理辦法；對子公司自行決策的融資事項進行必要的檢查和監(jiān)督，審核子公司授權(quán)范圍內(nèi)的對外融資申請，審核子

7、公司融資活動的現(xiàn)金流量預算，并匯總編制全集團融資活動的現(xiàn)金流量預算，實施負債總量控制和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。3.資金結(jié)算中心如何把母子公司分散的資金集中起來，降低資金持有水平，保證集團重點項目的資金需要，是集團資金管理面臨的重要問題。集團母公司可以成立資金結(jié)算中心或財務公司集中統(tǒng)一管理整個集團的資金，具體工作主要有：統(tǒng)一管理子公司的銀行賬戶，調(diào)劑集團內(nèi)的資金余缺，核定子公司對外付款的定額；審核預算外付款申請，審核子公司內(nèi)部貸款申請；主持集團