企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的含義

1、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的含義企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的含義結(jié)合前述企業(yè)集團(tuán)與財(cái)務(wù)控制的含義與特征，筆者認(rèn)為，可以將企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制定義如下：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制是指集團(tuán)母公司（即集團(tuán)公司）基于出資人所有權(quán)，利用各種控制手段和方法，對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的各種財(cái)務(wù)資源及各成員企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)、引導(dǎo)、控制和監(jiān)督，以保證企業(yè)集團(tuán)總體發(fā)展戰(zhàn)略與整體價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。出資者財(cái)務(wù)控制和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)控制是企業(yè)財(cái)務(wù)控制的兩大內(nèi)容，而出資者財(cái)務(wù)控制是根本，自然也是企業(yè)集團(tuán)財(cái)

2、務(wù)控制的根本。在企業(yè)集團(tuán)這樣多法人、多層次的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體內(nèi)，其出資者可以分為兩個(gè)層次：集團(tuán)母公司的出資者層次和集團(tuán)母公司下屬子公司、成員單位的出資者層次。由于本書(shū)是站在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理的角度研究問(wèn)題，所以并未考慮集團(tuán)子公司、成員單位出資者層次的財(cái)務(wù)控制，同時(shí)，由于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)各層次企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者都是基于法人財(cái)產(chǎn)權(quán)對(duì)其所在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)控制的，具有單體企業(yè)財(cái)務(wù)控制的性質(zhì)，故也不屬于本書(shū)的研究范圍。本書(shū)所討論的只是以集團(tuán)母公司為出資者對(duì)下屬子公司的

3、財(cái)務(wù)控制。對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的上述概念，我們可以從以下方面來(lái)理解：（1）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的主體是集團(tuán)母公司及其董事會(huì)）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的主體是集團(tuán)母公司及其董事會(huì)在企業(yè)集團(tuán)中，由于組織的多級(jí)性、管理的層次性，大量具體的控制職能均由集團(tuán)母公司負(fù)責(zé)，因而母公司是財(cái)務(wù)控制的執(zhí)行主體。而根據(jù)《公司法》的規(guī)定，董事會(huì)是所有出資者的代表，“董事會(huì)是公司股東大會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)”，董事會(huì)自然成為出資者財(cái)務(wù)控制的實(shí)施主體。因?yàn)槿绻姸嗟墓蓶|直

4、接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、日常管理，成本將是驚人的。同時(shí)，大量實(shí)證研究表明，兩權(quán)分離是委托代理關(guān)系產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而此關(guān)系的確定又必然招致代理成本，這不僅會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，甚至可能威脅企業(yè)的生存。所以，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，法人治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要特點(diǎn)就是董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)約束和控制的強(qiáng)化（湯谷良，2000）。當(dāng)然，財(cái)務(wù)控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)離不開(kāi)戰(zhàn)略執(zhí)行專(zhuān)家的積極參與。實(shí)際上，在相當(dāng)多的企業(yè)里，尤其是在內(nèi)部人控制的企業(yè)集團(tuán)中，母公司CEO是財(cái)務(wù)控制

5、最直接的倡導(dǎo)者和最有力的執(zhí)行者，也是處理財(cái)務(wù)控制事務(wù)最有權(quán)威的發(fā)言人。（2）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的客體包括人以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)等財(cái)務(wù)資源）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的客體包括人以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)等財(cái)務(wù)資源企業(yè)本質(zhì)上是一種合作系統(tǒng)（Freeman，1994），企業(yè)的生存和發(fā)展取決于它能否有效地處理與各利益相關(guān)者之間的關(guān)系。獲得利益相關(guān)者的認(rèn)可與支持，已成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，并可直接作為企業(yè)強(qiáng)有力的無(wú)形資產(chǎn)。而財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系（谷祺等，2003），

6、因而，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制首先是對(duì)企業(yè)集團(tuán)利益相關(guān)組織、人員行為的控制，即對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各子公司經(jīng)營(yíng)者、財(cái)務(wù)人員的控制，以及對(duì)企業(yè)集團(tuán)子公司內(nèi)外部財(cái)務(wù)關(guān)系的控制。同時(shí)，作為受托人的子公司是獨(dú)立的企業(yè)法人，擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，其權(quán)力機(jī)構(gòu)可以在一定權(quán)限內(nèi)對(duì)本公司的財(cái)務(wù)資源行使執(zhí)行權(quán)。雖然企業(yè)集團(tuán)董事會(huì)和母公司掌握對(duì)其子公司重大事務(wù)的決策權(quán)，但并不直接參與子公司的經(jīng)營(yíng)，這從另一個(gè)側(cè)面要求企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制首先是對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)者等關(guān)鍵人員的控制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)

7、對(duì)子公司整體的控制。另外，法人財(cái)產(chǎn)的保值增值是通過(guò)資金的價(jià)值流轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)的，因而資金、技術(shù)、信息等財(cái)務(wù)資源是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制必不可少的另一客體。（3）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體價(jià)值最大化）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體價(jià)值最大化財(cái)務(wù)控制是財(cái)務(wù)管理的核心職能，財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)服從和服務(wù)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，都是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。然而，企業(yè)集團(tuán)這一現(xiàn)代企業(yè)的高級(jí)組織形式在規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、管理層次等方面的復(fù)雜性決定了其

8、財(cái)務(wù)控制目標(biāo)具有與一般企業(yè)財(cái)務(wù)控制目標(biāo)的不同之處，它應(yīng)該更具體、更有導(dǎo)向性。首先，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制應(yīng)滿(mǎn)足降低代理成本的需要，能夠有效控制代理人各子公司的逆向選擇行為；其次，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制目標(biāo)還在于促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，整個(gè)財(cái)務(wù)控制過(guò)程必須圍繞著企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)而展開(kāi)；最后，財(cái)務(wù)控制致力于整合、優(yōu)化企業(yè)資源，使資源浪費(fèi)最小、利用效率最高，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體價(jià)值最大。因而，可將企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)定位于，通過(guò)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)資源的最優(yōu)化使用，