企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制行為的實證分析

1、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制行為的實證分析企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制行為的實證分析分析企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制行為，自然需要對其做出相應(yīng)的評價。當(dāng)然，這種評價在人們的傳統(tǒng)思維中，經(jīng)常是定性分析。不過，隨著控制環(huán)境的日益復(fù)雜化和控制措施的進(jìn)一步精細(xì)化要求，單純的定性分析就不能很好地說明問題，簡單的“是”與“非”已經(jīng)不能強(qiáng)有力地解釋和說明事物內(nèi)存的紛繁復(fù)雜的關(guān)系。這就需要在定性分析的同時，利用數(shù)據(jù)進(jìn)行定量的分析與評價。實證分析是分析與研究走向進(jìn)一步科學(xué)化、準(zhǔn)確化的必由之

2、路，本書的實證數(shù)據(jù)來源于前后3年間漸進(jìn)獲取的一線調(diào)查數(shù)據(jù)，主要目的在于分析企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制與相關(guān)特征的相關(guān)性關(guān)系，側(cè)重于從描述性統(tǒng)計數(shù)據(jù)展開。在此基礎(chǔ)上，對財務(wù)控制行為的評價也是一個現(xiàn)實課題?？梢赃@樣說，對類似于財務(wù)控制這樣的問題進(jìn)行一個相對比較科學(xué)、公允的評價，常常要涉及多個因素或多個指標(biāo)。比如要判斷哪個財務(wù)控制模式好，就得從這種模式的可操作性、經(jīng)濟(jì)效率性、上下可接受性等方面進(jìn)行綜合比較；要判斷哪個企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)控制效果好，就得從若干

3、個企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理與控制的環(huán)境、經(jīng)濟(jì)效益、管理效益等多方面進(jìn)行綜合比較。可以看到，不論是實證分析，或者是綜合評價，這些定量分析技術(shù)已經(jīng)成為人們正確認(rèn)識事物、科學(xué)決策的有效手段。6.16.1財務(wù)控制行為的經(jīng)驗性分析：描述性統(tǒng)計財務(wù)控制行為的經(jīng)驗性分析：描述性統(tǒng)計本書的研究直接建立在筆者對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理與控制的前期研究成果之上。這種研究是在他人認(rèn)識的基礎(chǔ)上得到啟示而獲得的，國內(nèi)外財務(wù)理論專家對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制規(guī)律的高度抽象與概括、企業(yè)界

4、為了實現(xiàn)企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和價值目標(biāo)而進(jìn)行的實際企業(yè)運(yùn)作和管理，都給了筆者相應(yīng)的智慧與營養(yǎng)。從財務(wù)控制的深層結(jié)果來看，所涉及的利益相關(guān)者很多，但是就這些富有成效的財務(wù)控制行為本身來講，常用的實現(xiàn)措施主要包括：資金集中管理、對外投資決策、對外融資決策、資產(chǎn)處置審批等資產(chǎn)項目的管理與控制權(quán)；實施全面預(yù)算、管理層績效考核、對外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)一籌劃等專項的管理與控制權(quán)；還有成本費(fèi)用管理、年終利潤分紅、員工薪酬規(guī)模和福利待遇分配

5、等相關(guān)開支管控權(quán)；此外，企業(yè)集團(tuán)委派董事和監(jiān)事以及財務(wù)總監(jiān)等出資代表、財務(wù)會計信息網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)一配置、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部審計實施和外部審計聘請、財務(wù)管理與會計核算制度發(fā)布等理財管控權(quán)。這四類控制權(quán)的落實，又進(jìn)一步根據(jù)控制對象對控制者的重要性差異、法律性規(guī)范進(jìn)行差異化處理，即通過利益相關(guān)者的相關(guān)度劃分，把被控制對象的不同利益相關(guān)者對應(yīng)的責(zé)任內(nèi)容和責(zé)任行為歸人不同的類別。不論是國有企業(yè)集團(tuán)，或者是民營企業(yè)集團(tuán)，如果集團(tuán)旗下控制著在深滬性。但問題的最終解

6、決還是取決于施加控制影響力的主體企業(yè)集團(tuán)。6.1.26.1.2對非控制類公司的財務(wù)控制對非控制類公司的財務(wù)控制在企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制行為表現(xiàn)的三個維度當(dāng)中，對非控制類公司財務(wù)控制力表現(xiàn)最差。在對其他類型公司的財務(wù)控制力的三個子維度當(dāng)中，得分最低的是對股東責(zé)任，對員工責(zé)任得分較高，對高管責(zé)任得分最高。但后兩者在統(tǒng)計上沒有顯著性差異性。這說明，對其他類型公司的財務(wù)控制力表現(xiàn)最差主要是由于對股東責(zé)任表現(xiàn)差導(dǎo)致的，這些結(jié)果與我們的日常感受有一定出入

7、（見表62）。表6262對非控制類公司財務(wù)控制力各子維度得分的描述性統(tǒng)計對非控制類公司財務(wù)控制力各子維度得分的描述性統(tǒng)計控制側(cè)重點(diǎn)：導(dǎo)向有效樣本數(shù)最小值最大值均值標(biāo)準(zhǔn)差集權(quán)主導(dǎo)型27373.4111351.01031分權(quán)主導(dǎo)型77272.0156560.908048集權(quán)分權(quán)均衡型5372.5540310.83098對非控制類公司財務(wù)控制力總得分109372.7339451.018453首先，對這類公司的財務(wù)控制力處在企業(yè)的邊緣，穩(wěn)定性低

8、。被調(diào)查者進(jìn)行評估和判斷時，往往依據(jù)的是比較穩(wěn)定的公司情況。分析結(jié)果反映的是這些相對穩(wěn)定的公司的運(yùn)行情況，而不是所有非控制類公司的情況。其次，是被調(diào)查主體。本書的調(diào)查對象是投資企業(yè)的中高層管理人員，分析結(jié)果可能更多代表了作為投資企業(yè)、施加控制影響的主體，分析結(jié)果顯示，在對非控制類公司的財務(wù)控制活動中，企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為分權(quán)狀態(tài)普遍存在，占了總樣本量109個中的77個樣本。但是，讓人不能不關(guān)注的情況是，這些公司的控制程度處于相對較弱（2.01

9、5656），表示其剛剛越過“集團(tuán)財務(wù)控制力最弱”，子公司運(yùn)營“高度分散化”（free）的警戒線，而剛剛進(jìn)入（2.00～3.99）“集團(tuán)財務(wù)控制力相對較弱”的層次，子公司呈現(xiàn)出運(yùn)營“偏重分散化”（mostlyfree）的態(tài)勢。造成這種結(jié)果的可能原因是：第一，在國有企業(yè)中，國有產(chǎn)權(quán)的代表是中央和地方政府，所有者與經(jīng)營者之間的委托代理關(guān)系遠(yuǎn)不夠清晰。由此導(dǎo)致在公司治理結(jié)構(gòu)中，國有股東的利益得不到充分保護(hù)。第二，對民營企業(yè)來說，近年來公司治理中

10、的一個典型現(xiàn)象是大股東濫用投票權(quán)，侵犯了中小股東的利益，如企業(yè)長期不分紅等。被調(diào)查者中有一部分高級管理人員恰好代表了這些中小股東的利益。填寫問卷時，他們當(dāng)然會把自身利益受侵犯的情況反映在調(diào)查問卷中。也就是說，對股東責(zé)任表現(xiàn)差在一定程度上反映了中小股東利益受損的情況。綜上所述，在企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制行為表現(xiàn)的三個維度中，目前我國企業(yè)集團(tuán)對非控制類公司的財務(wù)控制力表現(xiàn)最差，值得引起關(guān)注。6.1.36.1.3對上市公司的財務(wù)控制對上市公司的財務(wù)控