上市公司投資行為內(nèi)部控制自我評(píng)估研究.pdf

1、始于《薩班斯-奧克斯利法案》的內(nèi)部控制信息披露和監(jiān)管制度變革，引發(fā)了世界各國證券監(jiān)管部門對(duì)自身內(nèi)控信息披露制度進(jìn)行以強(qiáng)化監(jiān)管為核心的重新調(diào)整。2006年，我國啟動(dòng)了對(duì)上市公司年報(bào)內(nèi)部控制信息的披露管制，旨在提高上市公司內(nèi)部控制披露的透明度。那么，“中國式”上市公司年報(bào)內(nèi)部控制自我評(píng)估信息披露的狀況如何?尤其是投資行為內(nèi)部控制自我評(píng)估信息披露狀況。是否能夠反映上市公司質(zhì)量、內(nèi)部控制質(zhì)量以及管理者意圖?披露管制是否見成效?針對(duì)信息使用者、上

2、市公司和證券監(jiān)管者迫切想要答案的問題，本文運(yùn)用實(shí)證的研究方法進(jìn)行了系統(tǒng)研究。
　　 文章首先按照披露非管制期(2003-2005年)與披露管制期(2006-2008年),2008年上市公司分行業(yè)進(jìn)行年報(bào)內(nèi)部控制信息整理歸類、圖解分析，透視我國上市公司年報(bào)內(nèi)部控制信息披露狀況；其后，分別披露非管制期與管制期，考察上市公司年報(bào)投資行為內(nèi)部控制信息披露的分布規(guī)律，并對(duì)年報(bào)投資行為內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容表述以及與公司治理結(jié)構(gòu)、重要財(cái)務(wù)指

3、標(biāo)之間的相關(guān)性等進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析.此外，通過披露非管制期與管制期研究結(jié)論的比較，也考察了披露管制的效應(yīng)。
　　 本文主要的研究發(fā)現(xiàn)有：(1)2006年披露管制后，年報(bào)“披露”內(nèi)部控制自我評(píng)估信息的比例顯著提高，內(nèi)控情況披露的詳盡程度、措辭的嚴(yán)謹(jǐn)性明顯改觀，一定程度上改進(jìn)了上市公司內(nèi)部控制狀況的透明度，具有較明顯的政策效應(yīng)。(2)內(nèi)在動(dòng)因研究發(fā)現(xiàn)，2006年披露管制后，“披露”和“提供內(nèi)控自我評(píng)估報(bào)告”各類別影響因素明顯增多，