實際控制人的認定

1、控股股東、實際控制人的認定控股股東、實際控制人的認定一、相關法律法規(guī)（一）控股股東、實際控制人認定1、《中華人民共和國公司法》（2013年修訂）第二百一十六條本法下列用語的含義：（2）控股股東，是指其出資額占有限責任公司資本總額百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額百分之五十以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足百分之五十，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權已足以對股東會、股東大會的決議產生重大影響的股東。（3

2、）實際控制人，是指雖不是公司的股東，但通過投資關系、協(xié)議或者其他安排，能夠實際支配公司行為的人。2、《上市公司章程指引（2014年修訂）》第一百九十二條釋義（1）控股股東，是指其持有的普通股（含表決權恢復的優(yōu)先股）占公司股本總額50%以上的股東；持有股份的比例雖然不足50%，但依其持有的股份所享有的表決權已足以對股東大會的決議產生重大影響的股東。（2）實際控制人，是指雖不是公司的股東，但通過投資關系、協(xié)議或者其他安排，能夠實際支配公司行

3、為的人。（3）關聯(lián)關系，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關系，以及可能導致公司利益轉移的其他關系。但是，國家控股的企業(yè)之間不僅因為同受國家控股而具有關聯(lián)關系。3、《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2014版）》本規(guī)則下列用語含義如下：（6）控股股東：指其持有的股份占公司股本總額50%以上的股東；或者持Commented[l1]:首發(fā)辦法中要求，最近三年（創(chuàng)業(yè)板為兩年）內實際控制人沒有發(fā)生

4、變更Commented[l2]:是否有委托、信托持股，征集代理權。第四十八條本細則下列用語具有如下含義：（5）控股股東：指其持有的股份占公司股本總額50%以上的股東；或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其持有的股份所享有的表決權已足以對股東大會的決議產生重大影響的股東。（6）實際控制人：指通過投資關系、協(xié)議或者其他安排，能夠支配、實際支配公司行為的自然人、法人或者其他組織。（7）控制：指有權決定一個公司的財務和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該公

5、司的經(jīng)營活動中獲取利益。有下列情形之一的，為擁有掛牌公司控制權：a.為掛牌公司持股50%以上的控股股東；b.可以實際支配掛牌公司股份表決權超過30%；c.通過實際支配掛牌公司股份表決權能夠決定公司董事會半數(shù)以上成員選任；d.依其可實際支配的掛牌公司股份表決權足以對公司股東大會的決議產生重大影響；e.中國證監(jiān)會或全國股份轉讓系統(tǒng)公司認定的其他情形。6、《第十二條“實際控制人沒有發(fā)生變更”的理解和適用證券期貨法律適用意見第1號》（1）從立法

6、意圖看，《首發(fā)辦法》第十二條規(guī)定要求發(fā)行人最近3年內實際控制人沒有發(fā)生變更，旨在以公司控制權的穩(wěn)定為標準，判斷公司是否具有持續(xù)發(fā)展、持續(xù)盈利的能力，以便投資者在對公司的持續(xù)發(fā)展和盈利能力擁有較為明確預期的情況下做出投資決策。由于公司控制權往往能夠決定和實質影響公司的經(jīng)營方針、決策和經(jīng)營管理層的任免，一旦公司控制權發(fā)生變化，公司的經(jīng)營方針和決策、組織機構運作及業(yè)務運營等都可能發(fā)生重大變化，給發(fā)行人的持續(xù)發(fā)展和持續(xù)盈利能力帶來重大不確定性。