壽險(xiǎn)公司利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、利率是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融的核心。在金融市場(chǎng)上，利率的走勢(shì)完全可以左右一國(guó)的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，進(jìn)而對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成影響。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)，利率風(fēng)險(xiǎn)逐漸成為金融市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。利率風(fēng)險(xiǎn)的急劇增加加大了壽險(xiǎn)公司虧損或倒閉的可能性。
　　 隨著金融體制改革的不斷深化，保險(xiǎn)市場(chǎng)的全面開放，國(guó)外實(shí)力雄厚并具較高管理水平的保險(xiǎn)公司紛紛進(jìn)入國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈。引入利率風(fēng)險(xiǎn)的管理思想及理論是壽險(xiǎn)公司提高抗風(fēng)

2、險(xiǎn)能力，強(qiáng)化企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的必然措施。利率風(fēng)險(xiǎn)的管理思想能從根本上改變壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)策略，所以研究如何降低和化解利率風(fēng)險(xiǎn)、提高利率風(fēng)險(xiǎn)的防范管理水平對(duì)壽險(xiǎn)公司尤為重要。
　　 本文從壽險(xiǎn)公司所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別入手，首先，分析了壽險(xiǎn)公司有關(guān)負(fù)債、資產(chǎn)及資產(chǎn)與負(fù)債匹配的利率風(fēng)險(xiǎn)，以及在當(dāng)前利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，壽險(xiǎn)公司所面臨的嚴(yán)峻考驗(yàn)，說明了當(dāng)前壽險(xiǎn)公司加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和緊迫性。
　　 其次，探討了壽險(xiǎn)公司利

3、率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及相關(guān)的影響因素，既有外部宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、監(jiān)管體系、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問題，也與公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、經(jīng)營(yíng)管理水平、手段方面等因素相關(guān)。
　　 然后通過研究利率變化引起的中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金的變動(dòng)情況實(shí)證分析了中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，研究得出：隨著利率的降低，準(zhǔn)備金率不斷提高，但是提高的速度不斷減少，并且提高的幅度也更符合實(shí)際。運(yùn)用情景測(cè)試分析了利率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)公司收益的影響，從而了解國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)抵御利率風(fēng)險(xiǎn)的能力