中小民營企業(yè)融資問題探析

1、中小民營企業(yè)融資問題探析中小民營企業(yè)融資問題探析▲▲一、引言下載中小民營企業(yè)作業(yè)我國改革開放后出現(xiàn)的新型企業(yè)群體，近年來得到蓬勃發(fā)展，它的發(fā)展有利于促進經(jīng)濟增長，緩解就業(yè)壓力，維持社會穩(wěn)定，滿足人民群眾多樣化的需求和保持經(jīng)濟發(fā)展的活力。它已成為國有企業(yè)的重要陪伴和補充。然而長期以來，我國中小民營企業(yè)面臨著較差的融資環(huán)境，中小民企資金總體緊張，據(jù)有關調查顯示，目前我國中小民營企業(yè)的短期貸款缺口很大，長期貸款更無著落，其中61.5%的企業(yè)認

2、為“一年內(nèi)的流動資金不能滿足需求”，81%的民營企業(yè)“沒有中長期貸款”，由于融資難而導致企業(yè)資金緊缺的問題正困擾著廣大的中小民營企業(yè)?！⒛壳爸行∶駹I企業(yè)的融資特征中小民營企業(yè)的融資特征主要有兩點。第一，中小民企融資困難。據(jù)2002年國際金融公司在對我國私營企業(yè)的調查顯示，80.5%的企業(yè)認為資金缺乏是制約其發(fā)展的主要矛盾，創(chuàng)業(yè)時間在三年以內(nèi)的私營企業(yè)，也只有2.7%的人能夠從銀行獲取貸款。第二，融資方式以內(nèi)部融資為主，國際金融公司

3、的調查表明，私營企業(yè)的資金主要來源于自籌，90%多的民營創(chuàng)業(yè)資金來源于業(yè)主本人、合伙人、家人的儲蓄。就創(chuàng)辦所需要的資金而言，樣本企業(yè)中的決大多數(shù)依靠內(nèi)部融資渠道，至少62%的融資來自業(yè)主和私營企業(yè)的留存收益，而在外部融資渠道中，非正式融資渠道（高利貸）、信用社貸款和商業(yè)銀行貸款大體上平分秋色?！⒛壳爸行∶衿笕谫Y困難的原因分析（一）認識上的因素盡管黨的“十五”大已經(jīng)把非公有制經(jīng)營看作是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，但從實踐中看，人

4、們的認識并未到位，尤其是在公有經(jīng)濟所占比重高的地區(qū)。私營企業(yè)在獲取銀行貨款方面受到所有制方面的偏見，使得銀行對中小民營企業(yè)的貸款慎之又慎。（二）資金獲取來源過于單一，融資渠道越來越少。由于直接融資方式對資金使用者要求高、限制多，且我國資本市場還沒有專門針對中小民企的融資安排，中小民企進入資本市場直接融資的障礙大，絕大多數(shù)中小民企對此無能為力而轉向間接融資。但在間接融資方面，企業(yè)獲取資金的來源也過于單一。據(jù)國家信息中心的調查顯示，有65%

5、的中小民企資金來源主要依賴各種金融機構貸款。但目前隨著金融體制改革，銀行向大型化、城市化發(fā)展，適合于中小民企的融資渠道越來越少。例如：過去城市中小民企的貸款主要依賴城市信用社，近幾年國家對基層中小金融機構進行調整，城市信用社被并入由地方政府控制和管轄的城市合作銀行，并向大型化發(fā)展。這種以國有大型銀行為主的高度集中的銀行體系不適合為中小民企服務，金融機構能提供給中小民企的貸款份額很小，遠遠滿足不了中小民企的需要。在這種情況下，中小民企貸款

6、難的問題必然產(chǎn)生。（三）銀行信貸政策偏重大企業(yè)。近年來，我國政府出臺了各種政策，要求銀行加大對中小企業(yè)的貸款力度，國有大銀行成立了中小企業(yè)部，這對緩解中小民企間接融資難的問題給予政策性傾斜。（五）建立可供中小民企利用的資本市場。首先，要放寬企業(yè)上市的所有制限制，促進非國有經(jīng)濟（多為中小型企業(yè)）能通過股市融資。其次，要逐步放開債券發(fā)行市場，增加中小民企債券發(fā)行規(guī)模。第三是發(fā)展票據(jù)市場，票據(jù)市場是金融市場不可缺少的一部分，是解決中小民企短期

7、資金需求的重要渠道。建立股權交易市場，建立起專門為中小民企直接融資服務的地方性或全國性的直接融資市場――股權交易市場。地方性和全國性的股權交易市場形成后，既為股份制改造后的中小民企利用資本市場直接融資提供了可能，也使中小民企經(jīng)營管理進一步規(guī)范化和科學化，進而有利于中小民企的健康發(fā)展。（六）擴展融資渠道。融資租賃是企業(yè)進行中長期資金融通的一種有效手段，它通過企業(yè)向租賃公司承租設備將借錢和借物融合起來，以融物的形式達到融資的目的。目前，多數(shù)

8、中小民企技術設備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新，發(fā)展融資租賃業(yè)務，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿意動用經(jīng)營資金的情況下添置或更新設備。而且融資租賃比長期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，其財務風險也較低。（七）充分發(fā)揮財政、稅收政策的扶持作用。盡快制定扶持中小民企發(fā)展的財稅優(yōu)惠政策，地方財政可以結合產(chǎn)業(yè)政策與當?shù)匕l(fā)展狀況，探索對中小民企在稅收制度上實施減免政策及其它優(yōu)惠政策，以促進當?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。對于新辦的中小企業(yè)，可給予