金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的選擇——基于銀行經(jīng)營效率的研究.pdf

1、當(dāng)前中國大陸金融體系正處于從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營的過渡階段，政府部門采取各種政策和法規(guī)來防范此轉(zhuǎn)變所帶來的金融風(fēng)險，而推動金融體系轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，金融機構(gòu)的經(jīng)營效率是否隨之改善，尚未得到一致結(jié)論，這對于中國大陸金融體系改革成效，具有十分重要的現(xiàn)實意義。
　　本文基于銀行經(jīng)營效率的研究，結(jié)合最適效率理論、效率前沿分析理論和總要素生產(chǎn)力分析理論研究基礎(chǔ)，實證分析不同國家與地區(qū)在金控銀行與獨立銀行的組織模式經(jīng)營下，比較不同類型銀

2、行的總效率、技術(shù)效率和規(guī)模效率的各種經(jīng)營效率，政府部門全面性、政策性主導(dǎo)推動金融體系轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，金融機構(gòu)的經(jīng)營效率未必得到提升的研究結(jié)果，并對于中國大陸銀行業(yè)采取設(shè)立與加入金融控股公司的戰(zhàn)略進行研究，具有經(jīng)營戰(zhàn)略上的指導(dǎo)意義。
　　本文以“銀行經(jīng)營效率”實證研究為基礎(chǔ)，以金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的選擇為研究路徑，拓展政府部門推動金融混業(yè)經(jīng)營的新思路，從經(jīng)營效率觀點出發(fā)，比較研究金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營體系下銀行經(jīng)營效率的差異。

3、不同于過去“金融風(fēng)險監(jiān)管”的研究視角，研究金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的命題，只強調(diào)金融混業(yè)經(jīng)營的必要性和金融控股公司的優(yōu)勢性，忽略銀行自身的經(jīng)營效率上的相應(yīng)提升。銀行經(jīng)營效率攸關(guān)金融體系的競爭力與穩(wěn)定性，成為國家金融安全與經(jīng)濟永續(xù)發(fā)展的重要政策指標(biāo)之一。
　　本文從美國、英國、德國、日本和臺灣地區(qū)等國家與地區(qū)金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營發(fā)展路徑與實踐，借鑒其在金融控股公司的發(fā)展路徑，分析其歷史背景、立法程序、環(huán)境因素與發(fā)展路徑的演變，金融控

4、股公司成為發(fā)展混業(yè)經(jīng)營的主要組織模式，并對銀行經(jīng)營效率進行實證研究比較，作為詮釋金融分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營的選擇。
　　針對銀行經(jīng)營效率的評價模型與實證研究，本文選取2006-2009年105家銀行為研究對象，其中包括金控銀行40家，獨立銀行65家，分為德國、日本、中國大陸和臺灣地區(qū)等4個國家與地區(qū)，采用中介法定義投入項和產(chǎn)出項變量，應(yīng)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)作為單期橫斷面數(shù)據(jù)的經(jīng)營效率模型，藉以衡量各項相關(guān)的銀行經(jīng)營效率值，并采用Ma

5、lmquist生產(chǎn)力指數(shù)(MPI)分析作為跨期縱斷面數(shù)據(jù)的經(jīng)營效率評價模型，藉以衡量銀行各項相對經(jīng)營效率值的跨期成長變化，透過經(jīng)營效率矩陣分析六個象限的效率研究，比較金控銀行和獨立銀行、以及四個國家與地區(qū)銀行的總技術(shù)效率與總要素生產(chǎn)力指數(shù)之間的差異。比較衡量各年度經(jīng)營效率的變化和銀行經(jīng)營的投入資源與產(chǎn)出最適調(diào)整情況，以提高銀行的規(guī)模效率、技術(shù)效率與生產(chǎn)力，作為在金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營選擇的參考準(zhǔn)據(jù)。
　　在中國大陸金融分業(yè)經(jīng)營與混

6、業(yè)經(jīng)營發(fā)展的政策問題上，本文提出中國大陸采取漸進式發(fā)展金融混業(yè)經(jīng)營的政策，防范金控集團化的寡頭壟斷，避免政策性全面推動金控公司的并購重組等政策與建議。中國大陸應(yīng)以純粹型金融控股公司為主的組織經(jīng)營模式，推動金融混業(yè)特許模式經(jīng)營，允許外資設(shè)立金控公司的發(fā)展混業(yè)經(jīng)營等政策建議。中國大陸鼓勵商業(yè)銀行向金融控股公司轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)金控模式的規(guī)范發(fā)展，政放寬金融機構(gòu)的經(jīng)營限制，提升政府對于金融混業(yè)體制的監(jiān)督與管理能力。中國大陸可仿效日本模式推動金融控股公